Συνθήκες που θυμίζουν παλιές, καλές εποχές των τραπεζών και της οικονομίας έχουν διαμορφωθεί πλέον για τη χρηματοδότηση των Μικρομεσαίων Επιχειρήσεων (ΜμΕ). Οι πόρτες των τραπεζών για τις ΜμΕ έχουν αρχίσει να ανοίγουν και είναι χαρακτηριστικό ότι, όπως αναφέρει η Τράπεζα της Ελλάδος, το δ' τρίμηνο του 2025 το ποσοστό απόρριψης αιτήσεων για δάνεια από μικρομεσαίες επιχειρήσεις έπεσε μόλις στο 3%.
Σύμφωνα με τα νεότερα στοιχεία από την Τράπεζα της Ελλάδο, η πρόσβαση στον τραπεζικό δανεισμό βελτιώνεται θεαματικά για τις ΜμΕ, καθώς, εκτός από τη μείωση των απορρίψεων, οι επιχειρήσεις απολαμβάνουν ευνοϊκότερους όρους και χαμηλότερα επιτόκια.
Ρεκόρ αιτήσεων και ισχυρή ζήτηση
Όπως προκύπτει από το αγγλόφωνο δελτίο της ΤτΕ για την οικονομία, καταγράφεται ταυτόχρονη αύξηση τόσο της προσφοράς όσο και της ζήτησης για τραπεζικές πιστώσεις. Είναι χαρακτηριστικό ότι το ποσοστό των ΜμΕ που υπέβαλαν αίτηση για τραπεζικό δάνειο αυξήθηκε σημαντικά, αγγίζοντας το 25% (από 16%), ποσοστό που αποτελεί το υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί ποτέ στην ιστορία της έρευνας AnaCredit που διενεργεί το Ευρωσύστημα.
Από την άλλη πλευρά, ο κυριότερος λόγος για τον οποίο ορισμένες επιχειρήσεις δεν αναζήτησαν τραπεζικό δανεισμό ήταν η επάρκεια ιδίων κεφαλαίων, με το σχετικό ποσοστό να διαμορφώνεται στο 38% (αισθητά μειωμένο πάντως από το 55% της προηγούμενης μέτρησης). Παράλληλα, το φαινόμενο της αποθάρρυνσης –δηλαδή οι επιχειρήσεις που δεν κάνουν αίτηση υπό τον φόβο της απόρριψης από την τράπεζα– παρέμεινε σε χαμηλά επίπεδα στο σύνολό του, σημειώνοντας οριακή μόνο αύξηση στο 9% (από 8%).
Βελτιώνεται η πιστοληπτική ικανότητα των ΜμΕ
Παρότι οι γενικότερες μακροοικονομικές προοπτικές εξακολουθούν να ασκούν αρνητική επίδραση στην προσφορά εξωτερικής χρηματοδότησης, τα θεμελιώδη των ίδιων των ΜμΕ λειτουργούν ως ισχυρό αντίβαρο. Ειδικότερα, οι επιχειρήσεις συνεχίζουν να καταγράφουν έντονα θετική επίδραση από παράγοντες που σχετίζονται με τη δική τους πιστοληπτική ικανότητα – όπως οι θετικές προοπτικές της εκάστοτε εταιρείας, η κεφαλαιακή της επάρκεια και το καλό ιστορικό πιστώσεων.
Αυτή η ενισχυμένη αξιοπιστία μεταφράζεται σε αυξημένη προθυμία των τραπεζών να χορηγήσουν δάνεια, αλλά και σε αντίστοιχη διάθεση των εμπορικών εταίρων να παρέχουν εμπορικές πιστώσεις. Το μοναδικό μελανό σημείο που αναφέρουν οι επιχειρήσεις, όσον αφορά την άντληση κεφαλαίων, είναι η επιδείνωση της πρόσβασής τους σε προγράμματα δημόσιας χρηματοδοτικής στήριξης.
Λιγότερες απορρίψεις, φθηνότερο χρήμα
Η πιο εντυπωσιακή εξέλιξη αφορά την έκβαση των αιτήσεων. Το ποσοστό απόρριψης για τα δάνεια τακτής λήξης μειώθηκε δραστικά στο 3% (από 27% στον προηγούμενο γύρο του γ' τριμήνου 2025). Την ίδια στιγμή, το ποσοστό έγκρισης (οι αιτήσεις που ικανοποιήθηκαν πλήρως ή στο μεγαλύτερο μέρος τους) ξεπέρασε το 50%, αν και σημείωσε μια ελαφρά κάμψη, διαμορφούμενο στο 53% (από 59%).
Πέρα από την ευκολότερη πρόσβαση, οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις επωφελούνται και από σαφώς καλύτερους όρους δανειοδότησης. Οι εκπρόσωποι των εταιρειών συνεχίζουν να διαπιστώνουν μείωση των επιτοκίων για τα τραπεζικά δάνεια, γεγονός που υποδηλώνει τη συνεχιζόμενη μετακύλιση των προηγούμενων μειώσεων των βασικών επιτοκίων της ΕΚΤ στα επιτόκια χορηγήσεων των ελληνικών τραπεζών.
Επιπλέον, περαιτέρω βελτίωση παρατηρήθηκε τόσο στις διαθέσιμες διάρκειες αποπληρωμής όσο και στο διαθέσιμο ύψος των προσφερόμενων δανείων, δίνοντας σημαντικές «ανάσες» ρευστότητας και προοπτικές ανάπτυξης στις επιχειρήσεις που αποτελούν τη ραχοκοκαλιά της ελληνικής οικονομίας.
Πήραν 23,6 δισ. οι επιχειρήσεις το 2025
Αυτές οι θετικές εξελίξεις στη χρηματοδότηση των ΜμΕ εγγράφονται στο γενικότερο πλαίσιο της αύξησης των χρηματοδοτικών ροών προς τις μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις (ΜΧΕ) καθ' όλη τη διάρκεια του 2025 και στις αρχές του 2026. Το ευνοϊκό μακροοικονομικό περιβάλλον, σε συνδυασμό με το φθηνότερο κόστος χρήματος, οδήγησαν σε χορήγηση νέων δανείων ύψους 23,6 δισ. ευρώ την περασμένη χρονιά.
Η ισχυρή πιστωτική επέκταση τροφοδοτείται ταυτόχρονα από δύο κατευθύνσεις: την αυξημένη ζήτηση από την πλευρά των επιχειρήσεων και την ενισχυμένη προσφορά δανείων από τις τράπεζες. Το θετικό αυτό κλίμα εδράζεται σε τρεις βασικούς πυλώνες: Τη σταθερή και ισχυρή οικονομική ανάπτυξη της χώρας, τη μείωση των επιτοκίων χορηγήσεων και τη θετική συμβολή των υποστηρικτικών δημόσιων προγραμμάτων χρηματοδότησης.
Η εικόνα των νέων δανείων (νέα παραγωγή)
Αν εστιάσουμε αποκλειστικά στον όγκο των νέων εργασιών –δηλαδή στην αξία των νέων συμβάσεων επιχειρηματικών δανείων τακτής λήξης, χωρίς να συνυπολογίζονται οι αποπληρωμές παλαιότερων χρεών– η εικόνα είναι άκρως εντυπωσιακή:
- Το 2025, η αξία των νέων συμβάσεων ανήλθε στα 23,6 δισ. ευρώ. Το νούμερο αυτό διατηρείται στα ιστορικά υψηλά επίπεδα του 2024 (24,0 δισ. ευρώ), καταγράφοντας τεράστια αύξηση σε σχέση με τα 17,0 δισ. ευρώ του 2023.
- Το πρώτο δίμηνο του 2026 (Ιανουάριος-Φεβρουάριος), τα νέα εταιρικά δάνεια τακτής λήξης ανήλθαν σε 1,7 δισ. ευρώ, παρουσιάζοντας μια ελαφριά επιβράδυνση σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2025 (1,9 δισ. ευρώ).
Εξετάζοντας τις καθαρές πιστωτικές ροές (δηλαδή τον δανεισμό μείον τις αποπληρωμές υφιστάμενων δανείων), η τραπεζική χρηματοδότηση προς τις επιχειρήσεις αυξήθηκε κατά 1,0 δισ. ευρώ τον Φεβρουάριο του 2026. Παρά την αύξηση σε απόλυτους αριθμούς, ο ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης της πιστωτικής επέκτασης παρουσίασε οριακή επιβράδυνση, διαμορφούμενος στο 10,3% τον Φεβρουάριο, έναντι 10,9% τον Ιανουάριο του ίδιου έτους.
Οι «πρωταθλητές» των κλάδων
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η κατανομή των δανειακών υπολοίπων ανά κλάδο της οικονομίας, με βάση τα δεδομένα του συστήματος AnaCredit. Μέχρι και τον Φεβρουάριο του 2026, η μερίδα του λέοντος στα ανεξόφλητα τραπεζικά δάνεια συγκεντρώνεται σε πέντε βασικούς πυλώνες της ελληνικής επιχειρηματικότητας:
- Μεταποίηση: 20%
- Ενέργεια: 17%
- Εμπόριο: 15%
- Τουρισμός: 13%
- Αποθήκευση και Μεταφορές: 8%
