Δάνεια πάνω από 15 δισ. ευρώ χορήγησαν στο 9μηνο του 2025 οι τράπεζες στις επιχειρήσεις, ενώ τον Οκτώβριο, για πρώτη φορά ύστερα από 15 χρόνια, σταμάτησαν να συρρικνώνονται τα στεγαστικά δάνεια, με τη βοήθεια και του προγράμματος «Σπίτι μου 2».
Η πιστωτική επέκταση στην Ελλάδα παρέμεινε ισχυρή κατά τη διάρκεια του 2025, ιδιαίτερα για τις επιχειρήσεις, αντικατοπτρίζοντας τη θετική πορεία της οικονομικής ανάπτυξης και τη μείωση των επιτοκίων, όπως τονίζει η Τράπεζα της Ελλάδος στο αγγλόφωνο δελτίο της για την οικονομία.
Η πιστωτική επέκταση προς τις Μη Χρηματοπιστωτικές Επιχειρήσεις (ΜΧΕ) ήταν ισχυρή καθ' όλη τη διάρκεια του Ιανουαρίου-Οκτωβρίου 2025. Ωστόσο, τον Οκτώβριο του 2025, ο ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης της τραπεζικής πίστης προς τις ΜΧΕ επιβραδύνθηκε σημαντικά στο 11,2% από 16,1% τον Σεπτέμβριο. Παρόλα αυτά, ο ρυθμός αυτός παρέμεινε σχετικά υψηλός σε σύγκριση με όλα τα προηγούμενα έτη από το 2010.
Όσον αφορά τις νέες δανειακές συμφωνίες προς τις ΜΧΕ, η συνολική αξία τους ανήλθε σε €15,3 δισ. την περίοδο Ιανουαρίου-Οκτωβρίου 2025, μειωμένη σε σχέση με τα €19,7 δισ. που είχαν καταγραφεί την αντίστοιχη περίοδο του 2024.
Το ισχυρό εταιρικό πιστωτικό περιβάλλον υποστηρίχθηκε από τη σταθερή οικονομική ανάπτυξη, τη μείωση των επιτοκίων και τα υποστηρικτικά δημόσια προγράμματα. Η μείωση του ρυθμού ανάπτυξης τον Οκτώβριο οφείλεται στη μείωση των καθαρών πιστωτικών ροών (νέα δάνεια μείον αποπληρωμές) κατά €1,0 δισ..
Αλλαγή σκηνικού στα δάνεια για νοικοκυριά
Για τα νοικοκυριά, η εικόνα παρουσιάζει ενδιαφέρουσες μεταβολές, κυρίως στην αγορά στεγαστικών δανείων:
- Στεγαστικά Δάνεια: Ο ετήσιος ρυθμός συρρίκνωσης των στεγαστικών δανείων επιβραδύνθηκε σημαντικά το 2025, με θετικές καθαρές ροές να καταγράφονται για αρκετούς μήνες από τον Δεκέμβριο του 2024, για πρώτη φορά από τα μέσα του 2010. Τον Οκτώβριο του 2025, ο ρυθμός συρρίκνωσης έφτασε το 0% για πρώτη φορά μετά από σχεδόν δεκαπέντε χρόνια.
- Καταναλωτικά Δάνεια: Τα καταναλωτικά δάνεια συνεχίζουν να καταγράφουν θετικούς ρυθμούς ανάπτυξης από τα μέσα του 2022. Τον Οκτώβριο του 2025, ο ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης παρέμεινε αμετάβλητος στο 6,6%.
- Νέες Συμφωνίες Δανείων: Οι νέες συμφωνίες στεγαστικών δανείων αυξήθηκαν σε €1,6 δισ. την περίοδο Ιανουαρίου-Οκτωβρίου 2025, έναντι €1,1 δισ. την αντίστοιχη περίοδο του 2024.
Υποχωρούν τα επιτόκια
Σε ευθυγράμμιση με τις μειώσεις των επιτοκίων πολιτικής της ΕΚΤ, τα τραπεζικά επιτόκια δανεισμού συνέχισαν την πτώση τους κατά τη διάρκεια του 2025. Η μείωση των επιτοκίων ήταν μεγαλύτερη για τα νέα δάνεια προς τις επιχειρήσεις σε σύγκριση με τα νέα δάνεια προς τα νοικοκυριά.
Τον Οκτώβριο του 2025, τα τραπεζικά επιτόκια δανεισμού μειώθηκαν ελαφρώς:
- Για νέα εταιρικά δάνεια, διαμορφώθηκαν στο 3,87% (από 3,95% τον Σεπτέμβριο).
- Για νέα στεγαστικά δάνεια, διαμορφώθηκαν στο 3,51% (από 3,55% τον Σεπτέμβριο).
- Το επιτόκιο καταθέσεων για τα νοικοκυριά παρέμεινε σε χαμηλό επίπεδο, στο 0,29% τον Οκτώβριο.
Ισχυρή ζήτηση δανείων και ευνοϊκές συνθήκες
Η ισχυρή εταιρική πιστωτική επέκταση και η ανάκαμψη των στεγαστικών δανείων συνδέονται άμεσα με την ανακτημένη επενδυτική βαθμίδα της χώρας, τις προσδοκίες για περαιτέρω αναβαθμίσεις, και τις πολύ χαμηλές αποδόσεις των ελληνικών κρατικών ομολόγων σε σύγκριση με άλλα ομόλογα της Ευρωζώνης, σημειώνει η ΤτΕ. Επιπλέον, η συνεχιζόμενη αξιοποίηση των πόρων του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (ΤΑΑ) αναμένεται να ενισχύσει περαιτέρω την παροχή πιστώσεων στην οικονομία.
Ειδικότερα, για τα δάνεια του ΤΑΑ μέσω ελληνικών εμπορικών τραπεζών, μέχρι τον Νοέμβριο του 2025 είχαν υπογραφεί 547 δανειακές συμφωνίες για επενδύσεις συνολικού προϋπολογισμού €17,8 δισ. (εκ των οποίων €7,8 δισ. αφορούν δάνεια ΤΑΑ).
Στροφή των καταθετών
Ο ετήσιος ρυθμός αύξησης των καταθέσεων του ιδιωτικού τομέα επιταχύνθηκε το 2025, λόγω της ισχυρής οικονομικής ανάπτυξης και της εταιρικής πιστωτικής επέκτασης. Ωστόσο, το χαμηλό επίπεδο των επιτοκίων καταθέσεων οδήγησε σε σημαντική μετατόπιση κεφαλαίων των νοικοκυριών από τις καταθέσεις σε εναλλακτικά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, όπως τα έντοκα γραμμάτια και τα αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις.
