Το 2025 ξεκίνησε με εντυπωσιακές εισροές κεφαλαίων στα ESG ομόλογα, επιβεβαιώνοντας τη δυναμική των βιώσιμων επενδύσεων. Σύμφωνα με την τελευταία ανάλυση της BofA Global Research, οι εισροές σε ESG ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια ανήλθαν στα 4,3 δισ. δολάρια τον Ιανουάριο του 2025, συγκριτικά με τα 48 δισ. δολάρια που καταγράφηκαν το 2023.
Ας δούμε τα κυριότερα σημεία της ανάλυσης της Bank of America, από την Kay Hope και τον Rupert Xu:
Ευρώπη: Η κινητήριος δύναμη των ESG ομολόγων
Η Δυτική Ευρώπη διατηρεί τον πρωταγωνιστικό ρόλο στις ESG επενδύσεις, με εισροές ύψους 2,5 δισ. δολαρίων τον Ιανουάριο. Τα συνολικά κεφάλαια που έχουν επενδυθεί σε ESG ομόλογα στην περιοχή ανέρχονται πλέον στα 149 δισ. δολάρια, ενώ τα ESG ομόλογα αντιπροσωπεύουν το 24% των συνολικών ευρωπαϊκών ομολογιακών εισροών για το έτος. Παρά την ελαφριά πτώση από το ανώτατο σημείο των 411 δισ. δολαρίων το Σεπτέμβριο του 2024, η αγορά παραμένει ανθεκτική και συνεχίζει να προσελκύει επενδυτές.
ΗΠΑ: Συνεχής άνοδος στις επενδύσεις ESG
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η ανοδική πορεία των ESG ομολόγων συνεχίζεται για 14ο συνεχόμενο μήνα, με εισροές 0,9 δισ. δολαρίων τον Ιανουάριο. Η συνολική αξία υπό διαχείριση (AUM) στα αμερικανικά ESG ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια ανήλθε στα 116 δισ. δολάρια, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 16%. Ωστόσο, το ποσοστό των ESG ομολόγων στο συνολικό χαρτοφυλάκιο των αμερικανικών ομολογιακών κεφαλαίων παραμένει σχετικά χαμηλό (1,6%), υποδηλώνοντας περιθώρια περαιτέρω ανάπτυξης.
Αναδυόμενες Αγορές: Συνεχόμενες εκροές
Αντίθετη εικόνα παρατηρείται στις αναδυόμενες αγορές, όπου τα ESG ομόλογα κατέγραψαν εκροές για τρίτο διαδοχικό μήνα, φτάνοντας τα 331 εκατ. δολάρια τον Ιανουάριο του 2025. Συνολικά, η αξία υπό διαχείριση στα ESG ομόλογα των αναδυόμενων αγορών ανέρχεται στα 36,5 δισ. δολάρια, παραμένοντας σταθερή σε ετήσια βάση. Παράλληλα, η συνολική διείσδυση των ESG επενδύσεων στις αναδυόμενες αγορές διαμορφώνεται στο 5,5% των συνολικών ομολογιακών κεφαλαίων.
Διασυνοριακά ESG Ομόλογα: Η ισχυρότερη εισροή σε οκτώ μήνες
Τα διασυνοριακά ESG ομόλογα κατέγραψαν την υψηλότερη εισροή από τον Μάιο του 2024, προσελκύοντας 1,2 δισ. δολάρια τον Ιανουάριο. Η αξία υπό διαχείριση σε αυτή την κατηγορία φτάνει τα 156 δισ. δολάρια, με το 10% των συνολικών ομολογιακών κεφαλαίων να ανήκει σε ESG επενδύσεις. Η τάση αυτή υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αναζητούν διαφοροποίηση και βιώσιμες επιλογές σε παγκόσμιο επίπεδο.
Ακίνητη Περιουσία: Η σύνδεση ESG και αποδόσεων
Ένα σημαντικό ερώτημα που τίθεται είναι κατά πόσο η βιωσιμότητα μπορεί να συνεισφέρει στις αποδόσεις της αγοράς ακινήτων. Σύμφωνα με την ανάλυση της BofA, ο ευρωπαϊκός δείκτης ακινήτων (EJRE) σημείωσε απόδοση 20,6% την περίοδο 2023-2024, ανακάμπτοντας από τις απώλειες του 2022.
Τα ευρήματα δείχνουν ότι παράγοντες όπως η εταιρική διακυβέρνηση και η ενεργειακή απόδοση συσχετίζονται με την απόδοση των ομολογιακών εκδόσεων στον κλάδο των ακινήτων. Σε ένα περιβάλλον στενών αποδόσεων, η διαφοροποίηση και η επιλογή ποιοτικών εκδοτών καθίσταται κρίσιμη για την επίτευξη ανταγωνιστικών αποδόσεων.
Εν κατακλείδι, οι ESG επενδύσεις συνεχίζουν να αποτελούν ισχυρό μοχλό ανάπτυξης στις διεθνείς αγορές ομολόγων, με την Ευρώπη να ηγείται των εισροών, τις ΗΠΑ να σημειώνουν σταθερή πρόοδο και τις αναδυόμενες αγορές να αντιμετωπίζουν προκλήσεις. Παράλληλα, η βιωσιμότητα αναδεικνύεται σε καθοριστικό παράγοντα για την απόδοση των επενδύσεων, ιδιαίτερα στην αγορά ακινήτων. Οι επενδυτές που εστιάζουν σε μακροπρόθεσμα βιώσιμα χαρτοφυλάκια έχουν την ευκαιρία να εκμεταλλευτούν τις εξελίξεις και να επωφεληθούν από τις δυναμικές του ESG το 2025.
