Oυδέτερη στάση διατηρεί για τις ευρωαγορές η UBS, εκτιμώντας ότι οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών μετοχών θα κινηθούν μετριοπαθώς τους επόμενους μήνες. Ωστόσο, αυτή η ουδέτερη στάση δεν αποτελεί αποτρεπτικό παράγοντα για επενδύσεις, αλλά υποδηλώνει την ανάγκη επιλεκτικότητας.
Όπως προκύπτει από την τελευταία ανάλυση του Chief Investment Office (CIO) της UBS, με την κατάλληλη διαφοροποίηση και την εστίαση σε ανθεκτικούς κλάδους, οι επενδυτές μπορούν να αξιοποιήσουν τις ευκαιρίες που προσφέρουν οι αγορές, ενώ ταυτόχρονα μειώνουν το ρίσκο που απορρέει από τις οικονομικές και γεωπολιτικές εξελίξεις.
Οι παράγοντες που διαμορφώνουν την αγορά
Η UBS εντοπίζει τέσσερις κύριους παράγοντες που επηρεάζουν τη δυναμική των ευρωπαϊκών αγορών:
-
Νομισματική πολιτική της ΕΚΤ: Παρότι αναμένονται μειώσεις επιτοκίων από το β' εξάμηνο του 2025, η νομισματική πολιτική παραμένει συγκρατημένη λόγω της συνεχιζόμενης αβεβαιότητας στον πληθωρισμό.
-
Αναπτυξιακές προοπτικές: Η οικονομία της Ευρωζώνης δείχνει σημάδια σταθεροποίησης, αλλά η ανάκαμψη είναι εύθραυστη, καθώς παραμένουν αδύναμοι οι ρυθμοί ανάπτυξης και οι βιομηχανικές επενδύσεις.
-
Κερδοφορία επιχειρήσεων: Οι ευρωπαϊκές εταιρείες εμφανίζουν βελτίωση στην κερδοφορία, κυρίως λόγω των χαμηλότερων τιμών της ενέργειας και της σταδιακής ανάκαμψης της ζήτησης.
-
Γεωπολιτικοί κίνδυνοι: Η συνεχιζόμενη αβεβαιότητα γύρω από τις γεωπολιτικές εντάσεις (πόλεμος στην Ουκρανία, εμπορικές διαμάχες) περιορίζει το επενδυτικό ρίσκο.
Οι τομείς με τις μεγαλύτερες ευκαιρίες
Η UBS αναγνωρίζει ότι, παρά τις προκλήσεις, ορισμένοι κλάδοι παρουσιάζουν ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον:
-
Τεχνολογία και Τεχνητή Νοημοσύνη: Οι ευρωπαϊκές εταιρείες τεχνολογίας επωφελούνται από την παγκόσμια τάση προς τον ψηφιακό μετασχηματισμό.
-
Υποδομές και Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας: Ο κλάδος ευνοείται από τις πολιτικές της ΕΕ για ενεργειακή μετάβαση και περιβαλλοντική βιωσιμότητα.
-
Υγεία και Φαρμακευτική Βιομηχανία: Παρουσιάζει ανθεκτικότητα και σταθερή ανάπτυξη, λόγω δημογραφικών τάσεων και αυξημένων δαπανών για την υγεία.
Στρατηγικές επενδύσεων
Η UBS προτείνει μια ισορροπημένη επενδυτική στρατηγική, με έμφαση στη διαφοροποίηση και στη στοχευμένη επιλογή μετοχών:
-
Διατήρηση ενός μετριοπαθούς equity exposure, με έμφαση σε μετοχές υψηλής ποιότητας και χαμηλής μεταβλητότητας.
-
Εστίαση σε αμυντικούς κλάδους, όπως καταναλωτικά αγαθά και φαρμακοβιομηχανία, που εμφανίζουν σταθερά έσοδα ανεξάρτητα από το οικονομικό περιβάλλον.
-
Στροφή σε εταιρείες με ισχυρό cash flow και ανθεκτικά επιχειρηματικά μοντέλα, που μπορούν να διαχειριστούν περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας.
