Να προετοιμαστούν για σημαντικές αναταράξεις προειδοποιεί τους επενδυτές η παγκόσμια εταιρεία χρηματοοικονομικών συμβούλων deVere Group, καθώς η Fed ενδέχεται να βρεθεί σε αντιπαράθεση με τις οικονομικές συνέπειες των πολιτικών του Προέδρου Donald Trump.
Οι αυξανόμενες πληθωριστικές πιέσεις φαίνεται ότι θα επανεμφανιστούν, με τη δυνητική απάντηση της Fed να αποτελεί ένα σημείο καμπής για τις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Από την ανάληψη των καθηκόντων του, ο Donald Trump ενίσχυσε τη φιλόδοξη ατζέντα δημοσιονομικής τόνωσης, περιλαμβάνοντας φορολογικές περικοπές και ένα εκτεταμένο καθεστώς δασμών. Αν και οι πολιτικές αυτές έχουν ως στόχο την τόνωση της οικονομικής ανάπτυξης, αναζωπυρώνουν ανησυχίες για τις πληθωριστικές πιέσεις που παραμένουν επίμονες.
Αυτή η πιθανή σύγκρουση δεν είναι πρωτοφανής. Κατά την προηγούμενη προεδρία του, ο Trump βρισκόταν συχνά σε σύγκρουση με τη Fed για τη νομισματική πολιτική. Το 2018 και 2019, ο πρώην πρόεδρος άσκησε ανοικτά κριτική στην τράπεζα για την αύξηση των επιτοκίων, υποστηρίζοντας ότι αυτή ανέστειλε την οικονομική ανάπτυξη.
Το τέλειο σκηνικό για αστάθεια
«Οι γραμμές της μάχης φαίνεται να χαράσσονται ήδη μεταξύ της Fed και του Λευκού Οίκου, και οι επενδυτές πρέπει να προετοιμαστούν για τις συνέπειες», προειδοποιεί ο Nigel Green, CEO της deVere Group.
«Οι πολιτικές του Προέδρου Trump δημιουργούν το τέλειο σκηνικό για πληθωριστικές πιέσεις και η Fed ενδέχεται να μην έχει άλλη επιλογή από το να δράσει. Αυτό θα μπορούσε να προκαλέσει σημαντική αστάθεια στις αγορές».
Η Fed χρησιμοποιεί ιστορικά τις αυξήσεις επιτοκίων για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού. Ωστόσο, μια τέτοια πολιτική σε περιόδους δημοσιονομικής τόνωσης θα μπορούσε να «πνίξει την ανάπτυξη και να αποσταθεροποιήσει τις αγορές».
Οι προστατευτικές εμπορικές πολιτικές του Trump έχουν ήδη αυξήσει το κόστος για τις επιχειρήσεις που εξαρτώνται από παγκόσμιες εφοδιαστικές αλυσίδες, ενώ οι δασμοί σε βασικά αγαθά έχουν ενισχύσει τις τιμές που μετακυλίονται στους καταναλωτές. Αυτό εντείνει τις πληθωριστικές πιέσεις, δυσχεραίνοντας περαιτέρω το έργο της Fed.
Επιπτώσεις για τους επενδυτές και στρατηγικές προσαρμογής
Η deVere προτρέπει τους επενδυτές να επανεξετάσουν τα χαρτοφυλάκιά τους, διασφαλίζοντας ότι είναι αρκετά ανθεκτικά για να αντιμετωπίσουν πιθανές διαταραχές στις αγορές.
«Μια διαφοροποιημένη στρατηγική, που περιλαμβάνει ενεργητικό αντιστάθμισης πληθωρισμού όπως τα εμπορεύματα, καθώς και επενδύσεις σε υψηλής ποιότητας μετοχές και δομημένα προϊόντα, θα είναι κρίσιμη για την αντιμετώπιση αυτού του δύσκολου περιβάλλοντος», υπογραμμίζει ο Nigel Green.
Οι επιπτώσεις αυτής της σύγκρουσης δεν περιορίζονται στις ΗΠΑ. Οι παγκόσμιες αγορές, ιδιαίτερα οι αναδυόμενες οικονομίες, θα επηρεαστούν έντονα. Χώρες με υψηλό χρέος σε δολάρια βρίσκονται σε αυξημένο κίνδυνο, καθώς η αύξηση των επιτοκίων στις ΗΠΑ ενδέχεται να αυξήσει τα κόστη δανεισμού και να αποσταθεροποιήσει τα νομίσματα.
Ο Green καταλήγει: «Αυτή είναι μια εποχή για επαγρύπνηση και προετοιμασία. Οι επενδυτές που θα δράσουν αποφασιστικά τώρα θα είναι σε καλύτερη θέση να εκμεταλλευτούν ευκαιρίες και να μετριάσουν τους κινδύνους σε μια περίοδο υψηλής αστάθειας».
