Η ελληνική εταιρεία διαχείρισης συλλογικών και εναλλακτικών επενδύσεων Global Money Managers(GMM) έφερε πρωτιές σε αποδόσεις τόσο για το 2024 όσο και σε βάθος χρόνου τριών και πέντε ετών.Ο ι αποδόσεις αυτές είναι αποτέλεσμα της εις βάθος επενδυτικής στρατηγικής μέσω της αξιολόγησης των οικονομικών δεδομένων τόσο της ελληνικής όσο και των διεθνών αγορών.
Είναι χαρακτηριστικό ότι δύο μικτά αμοιβαία κεφάλαια κάτω από την ομπρέλα διαχείρισης της GMM, έφεραν τις εξής αποδόσεις σε βάθος πενταετίας.
- Το GMM Kolona Balanced Fund κατέγραψε απόδοση πέντε ετών της τάξης του 65,66% με την μέση απόδοση των ελληνικών και κυπριακών αμοιβαίων να βρίσκεται στο 26,80%.
- Το GMM Geraistos Balanced Fund κατέγραψε απόδοση 88,37% για την περίοδο 2020-2024 με την μέση απόδοση των ελλληνικών και κυπριακών αμοιβαίων της κατηγορίας να βρίσκεται μόλις στο 26,80%.
Σημαντικά καινοτόμος για τα δεδομένα της αγοράς είναι η διαχείριση του Green Energy Fund που απο την αρχή της λειτουργίας του προσέφερε απόδοση 16,66% συμπεριλαμβανομένων των μερισμάτων και σε βάθος χρόνου τριών ετών.Οι επενδύσεις του επικεντρωνονται αποκλειστικά σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας.
Η επενδυτική στρατηγική της GMM για το 2025
Οι αγορές μετοχών και ομολόγων θα παρακολουθούν και το νέο έτος τις γεωπολιτικές εξελίξεις εαν και προς το παρόν δεν φαίνεται να είναι αυτές που θα καθορίσουν την πορεία τους ούτε την εξέλιξη των τιμών των εμπορευμάτων.
Α) Ο ρόλος των Κεντρικών Τραπεζών αναμένεται να είναι σημαντικός και κατά το 2025 με την FED όμως να έχει λιγότερα περιθώρια για μείωση των επιτοκίων του δολαρίου ενώ αντίθετα η ΕΚΤ θα φέρει αναλογικά μεγαλύτερες μειώσεις στα επιτόκια του ευρώ.
Όσον αφορά την παγκόσμια ανάπτυξη αναμένεται να διαμορφωθεί κοντά στο 3,2% για το 2025 σύμφωνα με εν χώκτίμηση του ΔΝΤ. Τα σημαντικότερα στοιχεία έχουν να κάνουν με την μεγαλύτερη ανάπτυξη των περιφερειακών οικονομιών (Ινδία 7,5%,Κίνα 4%) σε σχέση με τις ανεπτυγμένες οικονομίες(ΗΠΑ 1,6%,Ευρωζώνη 1,5%).
Όσον αφορά τις αγορές μετοχών αυτές βρίσκονται σε ιστορικά υψηλά δημιουργώντας υπέρογκες κεφαλαιοποιήσεις ιδιαίτερα για τις εταιρείες που οδηγούν τους αμερικανικούς χρηματιστηριακούς δείκτες. Σε αυτά τα επίπεδα τιμών και καθόλη την διάρκεια του 2024 πραγματοποιήθηκαν σημαντικές πωλήσεις μετοχών από βασικούς μετόχους.Τ ο γεγονός αυτό δεν αποκλείεται να σηματοδοτεί οτι βρισκόμαστε σε μία κορύφωση τιμών η οποία εαν συμβεί θα μπορούσε να συμπαρασύρει τις τιμές. προς τα κάτω για το μεγαλύτερο μέρος των χρηματιστηριακών αγορών. Παρόλα αυτά η αμερικανική αγορά μετοχών εξακολουθεί να είναι πιο ελκυστική από την αντίστοιχη ευρωπαϊκή. Αυτές όμως που μπορούν να υπεραποδόσουν κατά το 2025 είναι οι αγορές μετοχών των ισχυρώς αναδυομένων βιομηχανικών χωρών όπως της Κίνας και της Ινδίας.
Όσον αφορά την Ευρώπη το ασταθές πολιτικό περιβάλλον σε Γερμανία και Γαλλία σε συνδυασμό με τους χαμηλούς ρυθμούς ανάπτυξης εξακολουθεί να δημιουργεί προβληματισμούς.Aπο την άλλη πλευρά όμως η ελληνική αγορά μετοχών μπορεί να διαφοροποιηθεί και πάλι προς το καλύτερο καθώς προστίθεται το ενδεχόμενο αναβάθμισης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου.
Ποιοι κλάδοι θα ξεχωρίσουν το 2025
Σε επίπεδο κλάδων οι μετοχές που θα μπορούσαν να υπεραποδώσουν και πάλι είναι ο κλάδος της τεχνολογίας,της αμυντικής βιομηχανίας,των διαστημικών εφαρμογών και των υποδομών θα μπορούσαν να ξεχωρίσουν σε αποδόσεις μέσα στο 2025.Για τα επόμενα έτη στις ΗΠΑ θα είναι καλό να να επιλέγονται επενδύσεις με περιβαλλοντικούς στόχους που καλύπτουν τα ευρύτερα περιβαλλοντικά κριτήρια ESG.
Στα πλαίσια αυτά πιστεύουμε ότι κατά το 2025 θα υπεραποδώσουν αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε ποιοτικά, διεθνή και ελληνικά κρατικά και εταιρικά ομόλογα καθώς και μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια με έκθεση σε χώρες με ισχυρή ανάπτυξη καθώς και σε συγκεκριμένους κλάδους. Τέλος πιστεύουμε ότι ανταγωνιστικές αποδόσεις θα προσφέρουν κεφάλαια που τοποθετούνται σε εναλλακτικές επενδύσεις με έμφαση τις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειες,στον Πρωτογενή Τομέα και στον κλάδο Ταξιδιού, Τουρισμού και Ψυχαγωγίας.
