Συνεχίζεται το μπαράζ θετικών εκθέσεων διεθνών οίκων για τις ελληνικές τράπεζες, που αναθεωρούν επί τα βελτίω τις προβλέψεις όσον αφορά την κερδοφορία τους και ανεβάζουν τις τιμές-στόχους για τις μετοχές τους.
Τη σκυτάλη πήρε σήμερα η Goldman Sachs, που βλέπει μεγάλα περιθώρια ανόδου των μετοχών των ελληνικών συστημικών τραπεζών, εκτιμώντας ότι ότι είναι υποτιμημένες σε σχέση με τς αντίστοιχες ευρωπαϊκές.
Οι αναλυτές του αμερικανικού οίκου εστιάζουν στην κερδοφορία και στις αναμενόμενες μερισματικές αποδόσεις, εκτιμώντας ότι οι ελληνικές τράπεζες είναι σε θέση να αντισταθμίσουν τις επιπτώσεις από τις περαιτέρω μειώσεις επιτοκίων της ΕΚΤ, ενώ παράλληλα θα επωφεληθούν από τους ρυθμούς ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας και την αναμενόμενη σημαντική αύξηση των χορηγήσεων.
Επισημαίνουν επίσης ως ιδιαίτερα θετικά στοιχεία τη δραστική μείωση των κόκκινων δανείων και της συμμετοχής του αναβαλλόμενου φόρου στα κεφάλαια των τραπεζών.
Η Goldman Sachs προβλέπει ότι το discount αποτίμησης με το οποίο διαπραγματεύονται οι ελληνικές συστημικές τράπεζες σε σχέση με τις αντίστοιχες ευρωπαϊκές τράπεζες θα μειωθεί σταδιακά τους επόμενους 12 μήνες. Συνιστά λοιπόν τοποθετήσεις στις μετοχές τους, αναπροσαρμόζοντας τις τιμές-στόχους, με δύο αλλαγές αξιολόγησης:
- Αναβαθμίζει την Alpha σε από «neutral» σε «buy», εκτιμώντας ότι θα βελτιώσει τον δείκτη απόδοσης ιδίων κεφαλαίων, κλείνοντας την “ψαλίδα” με τις άλλες ελληνικές τράπεζες. Δίνει νέα τιμή στόχο τα 2,40 ευρώ (από 1,90 ευρώ0, με περιθώριο ανόδου 36% από την τρέχουσα τιμή.
- Υποβαθμίζει την Eurobank από «buy» σε «neutral», επισημαίνοντας ότι η τιμή της αντιστοιχεί ήδη στην εσωτερική λογιστική της αξία. Ανεβάζει πάντως την τιμή-στόχο από 2,50 σε 2,80 ευρώ, με περιθώριο ανόδου 16%,
Για την Εθνική και την Πειραιώς διατηρεί τις συστάσεις αγοράς. Για την Εθνική δίνει νέα τιμή-στόχο 10,70 ευρώ (από 10,60), που αντιστοιχεί σε άνοδο 28% από την τρέχουσα τιμή. Για την Πειραιώς ανεβάζει τον πήχυ στα 5,70 ευρώ (από 5,40), με περιθώριο ανόδου 29%.
