Ποιές θα είναι οι επόμενες κινήσεις του προέδρου Τραμπ στο μέτωπο των δασμών και πώς θα αντιδράσει η Κίνα; Ποιές θα είναι άμεσα και μεσοπρόθεσμα οι επιπτώσεις των πολυμέτωπων εμπορικών πολέμων που έχουν ξεκινήσει;
Κυβερνήσεις, διεθνείς οργανισμοί και μεγάλες επιχειρήσεις βρίσκονται σε επιφυλακή
εξετάζοντας σενάρια εξελίξεων που μπορεί να αποδειχθούν “λογαριασμοί χωρίς τον ξενοδόχο”. Οι πάντες ανησυχούν, γνωρίζοντας ότι βάσιμες προβλέψεις δεν μπορεί να γίνουν.
Περισσότερο και από τις κυβερνήσεις που αγωνιούν προσπαθώντας να θωρακίσουν κατά το δυνατόν τις χώρες τους από τις επιπτώσεις της εξελίξει καταιγίδας, εκείνοι που ανησυχούν είναι οι επενδυτές. Αυτοί που τοποθετούν κεφάλαια μακροπρόθεσμα και προσδοκούν “λογικές” αποδόσεις, αποφεύγοντας το μεγάλο ρίσκο. Οχι οι κερδοσκόποι που κυνηγούν τα γρήγορα υψηλά κέρδη, επωμιζόμενοι και τους ανάλογους κινδύνους.
Για τους κερδοσκόπους ισχύει το απόφθεγμα του “μεγάλου τιμονιέρη”, του προέδρου Μάο Τσε-τούνγκ: «Μεγάλη αναταραχή, θαυμάσια κατάσταση!»
Οι insiders του Τραμπ
Με την κατάσταση που επικρατεί τώρα, οι αγορές γίνονται οι... “παιδικές χαρές”, τα λούνα παρκ των ριψοκίνδυνων κυνηγών του εύκολου και γρήγορου κέρδους. Ανάμεσα σ' αυτούς είναι κι όσοι έχουν έγκυρη, άμεση εκ των έσω πληροφόρηση – όποιοι γνωρίζουν τι θα συμβεί την επόμενη ημέρα, ποια θα είναι η επόμενη κίνηση του Τραμπ, των Κινέζων ή κάποιας άλλης κυβέρνηση που μπορεί να “ταρακουνήσει” τις αγορές.
Το επιβεβαίωσε ουσιαστικά και ο Αμερικανός πρόεδρος, συνομιλώντας προχθές “στο πόδι” με δημοσιογράφους. Προσπαθώντας να υποστηρίξει ότι οι αποφάσεις που πήρε για τους δασμούς είχαν θετικό αποτέλεσμα, κόμπασε για τα κέρδη που έβγαλαν οι παρευρισκόμενοι φίλοι του:
- «Αυτός κέρδισε 2,2 δισεκατομμύρια δολάρια σε μιά μέρα!», είπε ο πρόεδρος, έχοντας στο πλευρό του τους μεγάλους κερδισμένους από την αναταραχή που προκάλεσε με την επιβολή δασμών. «Να, αυτός κέρδισε 1,8 δισ.» πρόσθεσε. Και δείχνοντας έναν τρίτο φίλο του:«Αυτός χμμμ... κέρδισε λιγότερα... Μόνο 800 εκατ. δολάρια σε δύο ημέρες. Αλλά καλά δεν είναι;»
Γνώριζε λοιπόν πολύ καλά ποιοί επωφελούνται θεωρητικά και ποιοί κέρδισαν πραγματικά από την εμμονική πολιτική του με τους δασμούς. Και οι οποίοι προφανώς είχαν “εσωτερική πληροφόρηση” - ήξεραν κάθε φορά ποιά θα είναι η επόμενη κίνηση του προέδρου και τι επίπτωση θα έχει στις αγορές.
Εκατοντάδες δισεκατομμύρια κερδήθηκαν (για άλλους χάθηκαν) σε λίγες μέρες.Ομως ο Τραμπ επέμεινε – και επιμένει ακόμη – στις επιλογές του: Μεγαλύτεροι δασμοί, αντίποινα επί αντιποίνων και... «γαία πυρί μιχθήτω» στις αγορές. Οι οποίες θα ταλαιπωρηθούν, θα κλυδωνιστούν, θα «ματώσουν», αλλά κάποια στιγμή θα επανέλθουν στην κανονικότητα.
Το στοίχημα των hedge fund
Δεν είναι βέβαια μόνον οι φίλοι του Τραμπ που επωφελούνται. Η «μεγάλη αναταραχή» στις αγορές αποτελεί «θαυμάσια κατάσταση» -κατά Μάο Τσε-τούνγκ – για τα μεγάλα hedge fund, που έχουν ρισκάρει εκατοντάδες δισεκατομμύρια ποντάροντας σε μιά μεγάλη διόρθωση.
Η οποία ήταν θέμα χρόνου να επισυμβεί, καθώς οι βασικοί δείκτες στα μεγάλα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια και στη Wall Street κινούνται εδώ και πολλούς μήνες σε ιστορικά υψηλά, έχοντας μάλιστα καταγράψει ιστορικά ρεκόρ.
Στην προοπτική της διόρθωσης πόνταραν και πολλοί διαχειριστές χαρτοφυλακίων του ΧΑ, που φρόντιζαν τις τελευταίες εβδομάδες να περιορίσουν τον ανειλημμένο κίνδυνο, ρευστοποιώντας και κατοχυρώνοντας κέρδη.
Στις κινήσεις αυτές οφείλεται κατά μεγάλο μέρος και ο εντυπωσιακός όγκος συναλλαγών με τους τεράστιους τζίρους που είδαμε στο ΧΑ λίγο πριν ξεσπάσει η «καταιγίδα Τραμπ».
Αλλαγή φρουράς στο ΧΑ
Στο ελληνικό χρηματιστήριο συντελέστηκε τον τελευταίο μήνα μία τεράστια μετακίνηση μετοχών από βραχυχρόνιους και μεσοπρόθεσμους παίκτες σε «δυνατά χέρια» - σε χαρτοφυλάκια που επενδύουν μακροπρόθεσμα και έρχονται στο ΧΑ ή αυξάνουν τις θέσεις τους με την προοπτική αναβάθμισης της ελληνικής αγοράς.
Η διορθωτική κίνηση μάλλον δεν έχει ολοκληρωθεί – άλλωστε δεν έχει λήξει το σήριαλ με τους δασμούς που προκαλεί την παγκόσμια αναταραχή στις αγορές. Θα ακολουθήσουν λοιπόν κι άλλοι γύροι πτώσης-αντίδρασης/ανάκαμψης πριν ηήσει η κατάσταση.
Είναι η χρυσή ευκαιρία για τους traders και τους επίδοξους κερδοσκόπους. Πολλοί έχουν λάβει ήδη θέση, ποντάροντας στα Παράγωγα.
Οι προβλέψεις και η προεξόφληση
Οι τιμές των συμβολαίων Ιουνίου κινούνται περίπου στα επίπεδα των τιμών της spot αγοράς. Υπάρχουν όμως και ακραία παραδείγματα μεγάλων αποκλίσεων, που προεξοφλούν σημαντική πτώση. Οπως στην περίπτωση της Εθνικής, που έκλεισε την Παρασκευή στα 8,50 ευρώ, ενώ στα Παράγωγα το ΣΜΕ της του Ιουνίου κινήθηκε στα 8,04 ευρώ.
Ως τον Ιούνιο η διακύμανση θα είναι κατά πάσα πιθανότητα πολύ μεγαλύτερη και οι κερδοσκόποι θα βγάλουν μεγάλα κέρδη – αν βέβαια κινηθούν με το σωστό timing.
Αναλυτές και χρηματιστηριακοί παράγοντες προβλέπουν μιά περίοδο έντονης μεταβλητότητας και μεγάλων διακυμάνσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο -όπως και στις διεθνείς αγορές. Η πρόβλεψη αυτή συνοδεύεται από ένα αισιόδοξο σενάριο για το ΧΑ:
- Αν ξεκαθαρίσει η κατάσταση διεθνώς, θα ακολουθήσει μιά μεγάλη ανοδική κίνηση. Ενα παρατεταμένο ράλι χαμηλών ταχυτήτων, που θα οδηγήσει τον ΓΔ πολύ υψηλότερα από τις 13.800 μονάδες.
