Παρά τις αυξημένες διακυμάνσεις στις αγορές, οι επενδυτικές ευκαιρίες στον κλάδο της ενέργειας και των φυσικών πόρων παραμένουν ελκυστικές, σύμφωνα με την τελευταία ανάλυση της UBS. Οι πρόσφατες ανησυχίες σχετικά με τους δασμούς, τη ζήτηση για τεχνητή νοημοσύνη (AI) και την οικονομική ανάπτυξη έχουν επηρεάσει τις μετοχές των βιομηχανικών και κοινωφελών εταιρειών, με απώλειες 10-25% το τελευταίο δίμηνο.
Ωστόσο, οι βασικές τάσεις της αγοράς παραμένουν ισχυρές, δημιουργώντας ελκυστικά σημεία εισόδου για τους επενδυτές.
Επιτάχυνση της ζήτησης για ηλεκτρική ενέργεια
Η παγκόσμια κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας αναμένεται να αυξηθεί κατά 4% το 2025 και το 2026, σύμφωνα με τον Διεθνή Οργανισμό Ενέργειας (IEA). Η αυξανόμενη χρήση της AI, η ανάπτυξη των κέντρων δεδομένων και η ηλεκτροκίνηση συμβάλλουν στην ενίσχυση της ζήτησης. Στις ΗΠΑ, οι ενεργειακές επιχειρήσεις δηλώνουν την ανάγκη για εκτεταμένες επενδύσεις σε υποδομές, όπως δίκτυα μεταφοράς ηλεκτρικής ενέργειας, φυσικού αερίου, ανανεώσιμες πηγές και αποθήκευση μπαταριών.
Ηλεκτροκίνηση και επενδυτικές προοπτικές
Η μετάβαση στην ηλεκτροκίνηση απαιτεί σημαντικά κεφάλαια. Η κινεζική BYD παρουσίασε πρόσφατα νέο σύστημα φόρτισης που ανταγωνίζεται τον χρόνο ανεφοδιασμού των συμβατικών αυτοκινήτων, ενισχύοντας την ανάπτυξη του τομέα. Επιπλέον, η φόρτιση ενός ηλεκτρικού οχήματος μπορεί να αυξήσει την ενεργειακή κατανάλωση ενός νοικοκυριού κατά 40%, γεγονός που ενισχύει τη ζήτηση για ηλεκτρική ενέργεια και τις υποδομές της.
Κέντρα δεδομένων και AI: Μια αγορά δισεκατομμυρίων
Η επένδυση σε κέντρα δεδομένων παραμένει κρίσιμη, παρά τις αμφιβολίες που εγείρονται από τις πιο αποδοτικές τεχνολογίες AI. Η NVIDIA, μέσω του χάρτη πορείας των προϊόντων της, προβλέπει περαιτέρω ανάπτυξη στις υποδομές AI, με τις μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες να κατευθύνουν μεγάλα ποσά κεφαλαίων προς αυτόν τον τομέα. Σύμφωνα με τη Dell’Oro Group, οι επενδύσεις σε κέντρα δεδομένων παγκοσμίως αναμένεται να ξεπεράσουν το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια ετησίως έως το 2029.
Στρατηγική επένδυσης και διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου
Η UBS παραμένει αισιόδοξη για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές του τομέα της ενέργειας και των φυσικών πόρων. Οι επενδυτές μπορούν να εξετάσουν διαφοροποιημένες τοποθετήσεις σε μετοχές εταιρειών ηλεκτρολογικού εξοπλισμού, υλικών και υπηρεσιών κοινής ωφέλειας. Παράλληλα, για όσους έχουν τη δυνατότητα να αναλάβουν υψηλότερο ρίσκο, οι επενδύσεις σε κέντρα δεδομένων και υποδομές ενεργειακής μετάβασης αποτελούν ελκυστικές επιλογές.
Γεωπολιτικές εξελίξεις και επιπτώσεις στην αγορά
Η ανακοίνωση των νέων αμοιβαίων δασμών από την κυβέρνηση των ΗΠΑ στις 2 Απριλίου ενδέχεται να επηρεάσει το παγκόσμιο εμπόριο. Αν και ορισμένες χώρες αναμένεται να εξαιρεθούν, η κατάσταση παραμένει ρευστή. Η UBS εκτιμά ότι οι πρόσφατες εμπορικές εντάσεις έχουν αυξήσει τον μέσο δασμολογικό συντελεστή των ΗΠΑ κατά πέντε ποσοστιαίες μονάδες, ενώ οι νέοι δασμοί θα μπορούσαν να τον αυξήσουν κατά επιπλέον τέσσερις ποσοστιαίες μονάδες.
ΗΠΑ vs Κίνα στον τομέα της AI
Η Ant Group, με την υποστήριξη του Jack Ma, κατάφερε να μειώσει το κόστος ανάπτυξης AI χρησιμοποιώντας κινεζικούς ημιαγωγούς. Παρόλα αυτά, η UBS θεωρεί ότι οι αμερικανικές τεχνολογικές εταιρείες εξακολουθούν να κυριαρχούν στην αγορά AI, καθώς διαθέτουν μεγαλύτερη επενδυτική ικανότητα και ισχυρότερο οικοσύστημα καινοτομίας.
Συνολικά, η UBS υπογραμμίζει ότι παρά τις διακυμάνσεις, η μακροπρόθεσμη πορεία της ενέργειας και των φυσικών πόρων είναι θετική, καθιστώντας τον κλάδο αυτόν βασικό παράγοντα για τις αγορές τα επόμενα χρόνια.
