Η πρώτη εβδομάδα του Μαρτίου φέρνει στους επενδυτές του αμερικανικού χρηματιστηρίου μια κρίσιμη αναφορά για την απασχόληση και σημαντικά οικονομικά αποτελέσματα από το λιανεμπόριο, που θα μπορούσαν είτε να ενισχύσουν, είτε να κατευνάσουν τους φόβους για την αμερικανική οικονομία και τις πιέσεις στους καταναλωτές.
Η αναφορά για την απασχόληση τον Φεβρουάριο, που θα δημοσιευθεί την Παρασκευή, αναμένεται να δείξει ήπια αύξηση στις προσλήψεις, ενώ το ποσοστό ανεργίας προβλέπεται να παραμείνει στο 4%. Τα αποτελέσματα μεγάλων λιανεμπόρων, όπως οι Target (TGT), Costco (COST), Kroger (KR) και Abercrombie & Fitch (ANF), θα ρίξουν φως στην κατάσταση της αμερικανικής καταναλωτικής εμπιστοσύνης, η οποία φαίνεται να μειώνεται.
Στο πολιτικό μέτωπο, νέοι δασμοί σε Καναδά, Μεξικό και Κίνα τίθενται σε ισχύ στις 4 Μαρτίου.
Την προηγούμενη εβδομάδα, οι βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες παρουσίασαν μεικτή εικόνα: ο Dow Jones κατέγραψε μια μικρή εβδομαδιαία άνοδο, ενώ ο Nasdaq υποχώρησε πάνω από 4%. Ο S&P 500, ο οποίος είχε χάσει τα κέρδη του από την αρχή του έτους, εισέρχεται στον Μάρτιο οριακά σε θετικό έδαφος.
Η Nvidia (NVDA) ανακοίνωσε ισχυρά κέρδη την Τετάρτη, επιβεβαιώνοντας τη δυναμική των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη, όμως η μετοχή της, λόγω των ήδη υψηλών προσδοκιών, έκλεισε την εβδομάδα με πτώση άνω του 9%.
Μια απότομη πτώση του Bitcoin (BTC-USD), που άγγιξε τα 80.000 δολάρια για πρώτη φορά από τον Νοέμβριο, αποτύπωσε επίσης μια στροφή της αγοράς προς πιο συντηρητικές επενδυτικές επιλογές.
Η αγορά εργασίας στο επίκεντρο
Εδώ και χρόνια, η αμερικανική οικονομία βρίσκεται αντιμέτωπη με προβλέψεις για επικείμενη ύφεση. Ωστόσο, η ανθεκτικότητα της αγοράς εργασίας έχει διαψεύσει αυτές τις ανησυχίες.
Οι αναλυτές της Wall Street προβλέπουν ότι τον Φεβρουάριο δημιουργήθηκαν 143.000 νέες θέσεις εργασίας, με την ανεργία να παραμένει στο 4%. Παρ' όλα αυτά, σημάδια κόπωσης στην αγορά εργασίας έχουν γίνει αισθητά εδώ και μήνες. Οι αρχικές αιτήσεις για επίδομα ανεργίας έφτασαν την προηγούμενη εβδομάδα στο υψηλότερο επίπεδο του έτους, ενώ οι συνεχιζόμενες αιτήσεις εξακολουθούν να αυξάνονται.
Πρόσθετη αβεβαιότητα δημιουργούν οι ενέργειες της κυβέρνησης, καθώς το Υπουργείο Κυβερνητικής Αποδοτικότητας (DOGE) υπό τον Έλον Μασκ δρομολογεί περικοπές στον δημόσιο τομέα, κάτι που θα μπορούσε να επηρεάσει τα δεδομένα απασχόλησης τους επόμενους μήνες.
Η εικόνα του λιανεμπορίου
Οι ανακοινώσεις των Costco, Target και Abercrombie & Fitch θα αποκαλύψουν σημαντικά στοιχεία τόσο για τις δικές τους επιδόσεις όσο και για την ευρύτερη οικονομία.
Η Costco, με πιστούς πελάτες και επενδυτές, παραμένει ένας από τους πιο επιτυχημένους λιανεμπόρους, παρόλο που οι μετοχές της διαπραγματεύονται σε υψηλές αποτιμήσεις. Στην πρόσφατη τηλεδιάσκεψη κερδών, η εταιρεία ανέφερε ότι οι καταναλωτές γίνονται πιο επιλεκτικοί στις αγορές τους, τάση που φαίνεται να συνεχίζεται.
Η Target, από την άλλη, έχει χάσει έδαφος έναντι ανταγωνιστών όπως η Walmart. Παρόλο που ανακοίνωσε αύξηση 2,8% στις πωλήσεις των εορτών, η μετοχή της βρίσκεται κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα από το 2023.
Η Abercrombie, εκμεταλλευόμενη τις τάσεις της Gen Z και τη νοσταλγία των millennials, έχει δει τη μετοχή της να εκτοξεύεται πάνω από 600% τα τελευταία πέντε χρόνια, υπεραποδίδοντας του S&P 500.
Η "bro bubble" και οι αγορές
Οι αγορές επηρεάζονται από διάφορους παράγοντες, αλλά οι αριθμοί είναι αδιάψευστοι. Οι τεχνολογικές μετοχές υποχώρησαν, ενώ ορισμένες επενδύσεις που γνώρισαν άνθηση μετά την εκλογή του Ντόναλντ Τραμπ δείχνουν σημάδια αδυναμίας. Η Tesla (TSLA) ολοκλήρωσε τον Φεβρουάριο με απώλειες σχεδόν 30%, ενώ το Bitcoin επέστρεψε κοντά στα επίπεδα που ήταν πριν τις εκλογές.
Σύμφωνα με τον στρατηγικό αναλυτή της Bank of America, Michael Hartnett, η αδυναμία του Bitcoin να διατηρηθεί πάνω από τα 90.000 δολάρια είναι η πρώτη ένδειξη ότι η λεγόμενη "bro bubble" (η "τροφοδοτούμενη από τεστοστερόνη" άνοδος στις κρυπτονομίσματα και σε άλλες κερδοσκοπικές μετοχές τεχνολογίας) μπορεί να σκάει. Στην ίδια κατηγορία εντάσσει μετοχές όπως η Meta (META) και η Palantir (PLTR), καθώς και τους δείκτες S&P 500 και Nasdaq.
Ο S&P 500 έκλεισε στις 5.912 μονάδες την Παρασκευή, αφού είχε πέσει κοντά στις 5.783 μονάδες κατά τη διάρκεια της εβδομάδας. Κατά τον Hartnett, αν ο δείκτης επιστρέψει σε αυτό το επίπεδο, θα σημάνει την ανάγκη για κυβερνητική παρέμβαση, όπως συνέβη σε προηγούμενες πτωτικές αγορές.
Το οικονομικό ημερολόγιο της εβδομάδας
- Δευτέρα: Δείκτης S&P Global Manufacturing PMI (51,6 προηγουμένως), ISM Manufacturing PMI (50,5 αναμενόμενο).
- Τρίτη: Κέρδη: Target, Best Buy, AutoZone.
- Τετάρτη: Ιδιωτική απασχόληση ADP (+148.000 αναμενόμενο), ISM Services PMI, Beige Book της Fed.
- Πέμπτη: Αρχικές αιτήσεις ανεργίας, εμπορικό ισοζύγιο (-91,3 δισ. δολάρια αναμενόμενο).
- Παρασκευή: Νέες θέσεις εργασίας (+158.000 αναμενόμενο), ποσοστό ανεργίας (4%), μέσος ωριαίος μισθός (+0,3% μηνιαία, +4,2% ετήσια αύξηση).
