Ολα τα δεδομένα αλλάζουν πλέον στην ευρωπαϊκή και την παγκόσμια οικονομία, μετά τη συμφωνία ΕΕ-ΗΠΑ για τους δασμούς, που επετεύχθη στη χθεσινοβραδυνή συνάντηση Τραμπ- φον ντερ Λάιεν. Ο κίνδυνος ενός εμπορικού πολέμου απομακρύνεται οριστικά, η “τάξη” αποκαθίσταται στις διεθνείς εμπορικές συναλλαγές και κλείνει μιά πηγή ανησυχιών και αβεβαιότητας που ταλάνισε επί μήνες τις αγορές και χιλιάδες βιομηχανικές και εξαγωγικές επιχειρήσεις.
Η ΕΕ έκανε υποχωρήσεις, αλλά το σημαντικότερο επετεύχθη: Αποφεύχθηκε ένας εμπορικός πόλεμος που θα κλιμακωνόταν σταδιακά, με καταστροφικές επιπτώσεις στην ευρωπαϊκή, την αμερικανική και την παγκόσμια οικονομία και με αναπόφευκτες παρενέργειες ακόμη και σε γεωπολιτικό επίπεδο.
Στις Βρυξέλλες το ευρωπαϊκό Διευθυντήριο υποστηρίζει ότι ήταν η καλύτερη δυνατή εξέλιξη – άποψη την οποία συμμερίζονται κυβερνήσεις, επιχειρήσεις και αναλυτές.
Υπάρχει όμως και η άλλη - εκ διαμέτρου αντίθετη- άποψη: Ο Τραμπ "τα πήρε όλα". Επέβαλε τους δασμούς που ήθελε, ενώ υποχρεώνει την ΕΕ να ανοίξει τις αγορές της στα αμερικανικά προϊόντα. Την αναγκάζει επίσης να αγοράσει ενέργεια 750 δισ. δολ. από τις ΗΠΑ τα επόμενα τρία χρόνια πληρώνοντας πανάκριβα το "βρώμικο" αμερικάνικο LNG, να αγοράσει αμερικανικά οπλικά συστήματα εκατοντάδων δισ. και επιπλέον να πραγματοποιήσει επενδύσεις 600 δισ. δολ. στις ΗΠΑ.
Ποιοί ευνοούνται περισσότερο
Μιά πρώτη αποτίμηση της συμφωνίας θα γίνει σήμερα στις αγορές, όπου αναμένεται μεταστροφή κλίματος, με ισχυρές ανοδικές τάσεις και έξαρση του αγοραστικού ενδιαφέροντος.
Στο επίκεντρο της προσοχής και του ενδιαφέροντος θα βρεθούν βέβαια οι μετοχές κλάδων που ευνοούνται από την συμφωνία – όπως της αυτοκινητοβιομηχανίας.
Ενδεικτικά αναφέρεται ότι με την μείωση των δασμών στα αυτοκίνητα από 25% σε 15% η Volkswagen θα ωφεληθεί περίπου 1,2 δισ. ευρώ ετησίως και η Mercedes-Benz περί τα 850 εκατ.ευρώ.
Οι επιβαρύνσεις
Οι επιπτώσεις για τις ελληνικές επιχειρήσεις θα είναι βέβαια μικρότερες – και για ορισμένες αρνητικές. Οπως για την Metlen/Μυτιληναίος και την ΕλβάλΧαλκόρ του ομίλου Βιοχάλκο, που θα συνεχίσουν να επιβαρύνονται με υψηλούς δασμούς (50%) στις εξαγωγές τους αλουμινίου προς τις ΗΠΑ.
Ολες οι ευρωπαϊκές επιχειρήσεις θα επιβαρυνθούν βέβαια με μεγαλύτερο ενεργεικό κόστος, υποκαθιστώντας το ρωσικό φυσικό αέριο με ακριβότερο αμερικανικό LNG. Ομως αυτή η επιβάρυνση θα διαχυθεί σε βάθος χρόνου.
Το σημαντικότερο είναι ότι δεν θα αποδυναμωθεί σοβαρά η αναπτυξιακή δυναμική στην Ευρωζώνη – εξέλιξη που θα είχε πολλαπλές παρενέργειες για τις επιχειρήσεις και τα δημοσιονομικά των χωρών-μελών.
Ευνοϊκή συγκυρία για το ΧΑ
Η αναμενόμενη εντυπωσιακή βελτίωση του οικονομικού, επιχειρηματικού και επενδυτικού κλίματος -τουλάχιστον βραχυχρόνια, θα έχει άμεσο αντίκτυπο και στο ΧΑ, που βρίσκεται σε κρίσιμη καμπή, έτοιμο να επιχειρήσει το επόμενο άλμα προς τις 2.200 μονάδες και υψηλότερα.
Η ελληνική αγορά έδειξε την προηγούμενη εβδομάδα ότι βρίσκεται σε φάση πρόσκαιρης σταθεροποίησης, αναμένοντας νέους καταλύτες διαμόρφωσης κλίματος για να ξεκινήσει έναν ακόμη κύκλο ανόδου.
Το έδαφος γίνεται πλέον πρόσφορο και από το άνοιγμα της σημερινής συνεδρίασης η αγορά θα δείξει τις “διαθέσεις” της, ακολουθώντας την κίνηση των ευρωπαϊκών. Μετοχές του κατ'εξοχήν ευνοούμενου κλάδου, της αυτοκινητοβιομηχανίας, δεν υπάρχουν στο ΧΑ. Το ενδιαφέρον θα επικεντρωθεί λοιπόν στην... “κλασσική” επιλογή: Στις τράπεζες, που θα ωφεληθούν από την καλή πορεία της ελληνικής και της ευρωπαϊκής οικονομίας.
