Με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες να παρουσιάζουν έντονες διακυμάνσεις το 2025, η UBS δημοσίευσε έναν πρακτικό οδηγό επτά βημάτων για επενδυτές που επιθυμούν να θωρακίσουν τα χαρτοφυλάκιά τους από τις επιπτώσεις των νομισματικών κινδύνων.
Η στρατηγική της τράπεζας βασίζεται στην αρχή ότι η κατανομή νομισμάτων πρέπει να ευθυγραμμίζεται με τις μελλοντικές δαπάνες, τους μακροπρόθεσμους στόχους και την ανεκτικότητα στον κίνδυνο του κάθε επενδυτή.
«Είδαμε φέτος πόσο απρόβλεπτες μπορούν να γίνουν οι αγορές συναλλάγματος. Η στρατηγική διαχείριση μπορεί να μειώσει τον κίνδυνο απότομων διακυμάνσεων και να προστατεύσει τους στόχους ζωής των επενδυτών», αναφέρει η ομάδα της UBS υπό τον Kiran Ganesh.
Τα 7 βήματα για σωστή νομισματική στρατηγική:
1. Υπολογίστε το μείγμα νομισμάτων για τις άμεσες ανάγκες
Η ανάλυση ξεκινά με την καταγραφή των αναμενόμενων εξόδων σε διαφορετικά νομίσματα για τα επόμενα πέντε χρόνια. Οι κάτοικοι μίας χώρας μπορεί να έχουν επίσης έξοδα σε άλλες, π.χ. για ταξίδια, ακίνητα ή σπουδές παιδιών στο εξωτερικό.
2. Εκτιμήστε το μελλοντικό νομισματικό μείγμα για όλη τη ζωή
Σταδιακά, οι προτεραιότητες αλλάζουν. Η συνταξιοδότηση, πιθανές μετακομίσεις ή ανάγκες περίθαλψης αλλάζουν και τη γεωγραφική κατανομή των εξόδων. Η UBS προτείνει πολυετείς προβλέψεις για την έκθεση του χαρτοφυλακίου σε ξένα νομίσματα.
3. Σκεφτείτε μακροπρόθεσμα και διαγενεακά
Οι επενδυτές με υψηλή καθαρή αξία (HNWI) μπορούν να δώσουν έμφαση στη διατήρηση της αγοραστικής δύναμης των περιουσιών τους διεθνώς. Η στρατηγική περιλαμβάνει ουδέτερη κατανομή μεταξύ βασικών νομισμάτων, λαμβάνοντας υπόψη κριτήρια όπως η οικονομική σταθερότητα, τα επιτόκια και η αξιοπιστία ως “καταφύγιο”.
4. Κατανείμετε το βάρος ανά χρονικό ορίζοντα
Νέοι επενδυτές εστιάζουν περισσότερο στις άμεσες ανάγκες, ενώ μεγαλύτερης ηλικίας ίσως προτάσσουν τη μεταβίβαση πλούτου. Η UBS προτείνει σταδιακή προσαρμογή της νομισματικής στρατηγικής ανάλογα με την ηλικία, τις προτεραιότητες και τη σαφήνεια των μελλοντικών σχεδίων.
5. Προσαρμόστε με βάση εισοδήματα, επιχειρήσεις και χρέη
Έσοδα σε συγκεκριμένο νόμισμα μειώνουν την ανάγκη επένδυσης σε αυτό, ενώ δανεισμός σε ξένο νόμισμα απαιτεί αντιστάθμιση, ώστε να αποφευχθεί συναλλαγματική έκθεση.
6. Ελέγξτε το “ένστικτό” σας
Η UBS συνιστά ένα stress test: Τι θα συνέβαινε αν το βασικό σας νόμισμα υποχωρούσε κατά 20%; Αν η σκέψη προκαλεί μεγάλη ανησυχία ή θέτει σε κίνδυνο στόχους, το χαρτοφυλάκιο ίσως χρειάζεται επανασχεδιασμό.
7. Υλοποιήστε το νέο μείγμα στο χαρτοφυλάκιο
Οι επιλογές περιλαμβάνουν από απλά ισορροπημένα χαρτοφυλάκια με αντιστάθμιση συναλλάγματος, έως πιο σύνθετες στρατηγικές με παράγωγα ή δομημένα προϊόντα. Η UBS τονίζει πως τα κενά μπορούν να καλυφθούν είτε με υψηλής ποιότητας ομόλογα στο ζητούμενο νόμισμα, είτε με αντιστάθμιση υπάρχουσας έκθεσης σε μετοχές.
Ωστόσο, προειδοποιεί πως προϊόντα όπως τα structured notes εμπεριέχουν κινδύνους, όπως μόχλευση ή margin calls και δεν είναι κατάλληλα για όλους τους επενδυτές.
