Υπό κατάρρευση βρέθηκε η μετοχή της Nvidia στη Wall Street, καταγράφοντας τεράστιες απώλειες 470 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέσα σε μόλις δύο ημέρες, καθώς η χθεσινή βουτιά του 6,5% πυροδοτήθηκε από πληροφορίες για εσωτερική έρευνα γύρω από τον CEO Τζένσεν Χουάνγκ και φερόμενες επαφές του με Κινέζα επιχειρηματία που κατηγορείται για κατασκοπεία.
Η διοικητική αυτή αναταραχή, σε συνδυασμό με τα εμπόδια στην κατασκευή κρίσιμου κέντρου δεδομένων στο Οχάιο και την αναζωπύρωση των φόβων για νέα αύξηση των επιτοκίων στις ΗΠΑ, προκάλεσε άμεσο ντόμινο ρευστοποιήσεων σε κολοσσούς του κλάδου της Τεχνητής Νοημοσύνης όπως η Dell και η Sandisk, συμπαρασύροντας την ενεργειακή εφοδιαστική αλυσίδα της GE Vernova και παγώνοντας προγραμματισμένες εισαγωγές στο χρηματιστήριο, την ώρα πάντως που αναλυτές της αγοράς κάνουν λόγο για μια συγκυριακή διόρθωση και όχι για ρήγμα στα ισχυρά θεμελιώδη της AI.
Εσωτερική έρευνα για τον Τζένσεν Χουάνγκ και καθυστερήσεις στα data centers
Η έντονη μεταβλητότητα και η απότομη υποχώρηση της μετοχής της Nvidia κατά 6,5% συνδέονται άμεσα με τις ανησυχίες γύρω από τη διοικητική σταθερότητα του τεχνολογικού κολοσσού. Στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος βρίσκονται πληροφορίες για εμπλοκή εξωτερικών νομικών συμβούλων σε εσωτερική έρευνα σχετικά με τον διευθύνοντα σύμβουλο Τζένσεν Χουάνγκ και φερόμενες επαφές του με πρόσωπο κινεζικών συμφερόντων που ελέγχεται για κατασκοπεία. Το κλίμα αβεβαιότητας επιδεινώνεται από τις εμπλοκές που καταγράφονται στην υλοποίηση του μεγάλου data center στο Οχάιο, ένα απαραίτητο έργο για τη στρατηγική επέκταση των υποδομών της εταιρείας.
Ντόμινο sell-off σε Dell, Sandisk και αναβολές σε IPOs
Το κύμα των ρευστοποιήσεων δεν περιορίστηκε στον ηγέτη των μικροτσίπ, αλλά εξαπλώθηκε ταχύτατα σε ολόκληρο το οικοσύστημα των τεχνολογικών μετοχών που είχαν πρωταγωνιστήσει στο εντυπωσιακό φετινό ράλι, με την Dell να καταγράφει πτώση 4,8%, διατηρώντας ωστόσο κέρδη +161% από την αρχή του έτους, και τη Sandisk να κλείνει χαμηλότερα κατά 4,5%, έχοντας κέρδη +257% σε ετήσια βάση. Την ίδια στιγμή, οι κραδασμοί μεταδόθηκαν στην ευρύτερη αλυσίδα υποδομών και στις προγραμματισμένες δημόσιες εγγραφές, καθώς η βρετανική εταιρεία cloud Nscale εξετάζει σοβαρά το ενδεχόμενο αναβολής του IPO της λόγω της αναταραχής, ενώ η μετοχή της GE Vernova υποχώρησε άνω του 6%, εξαιτίας της απόφασης της ιαπωνικής SoftBank να επανεξετάσει τον σχεδιασμό προμήθειας εξοπλισμού για τα κοινά ενεργειακά έργα και data centers στην κομητεία Πάικ του Οχάιο.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών: Διοικητικός θόρυβος ή δομικό ρήγμα;
Παρά τη νευρικότητα που κυριαρχεί στις αγορές και τους ευρύτερους μακροοικονομικούς φόβους για τη νομισματική πολιτική των ΗΠΑ, έμπειροι διαχειριστές κεφαλαίων τονίζουν ότι η πτώση δεν υποδηλώνει εξασθένηση της πραγματικής ζήτησης για hardware Τεχνητής Νοημοσύνης. Όπως επισημαίνει ο Tim Ghriskey της επενδυτικής Ingalls & Snyder, η Nvidia διατηρεί άθικτα τα θεμελιώδη οικονομικά της μεγέθη, με τις τρέχουσες πιέσεις να αποδίδονται σε συγκυριακούς εξωγενείς και διοικητικούς παράγοντες, ανοίγοντας έτσι το παράθυρο σε επιφυλακτικούς επενδυτές να αγοράσουν στη χαμηλότερη τιμή.
