Σε νέα φάση έντονης μεταβλητότητας πέρασε η αγορά του Bitcoin, καθώς οι κινήσεις μεγάλων επενδυτών, οι λεγόμενες «φάλαινες», οδήγησαν σε μαζικές ανατροπές τιμών και σε εκκαθαρίσεις μοχλευμένων long θέσεων. Η τακτική που ακολουθήθηκε, ένα είδος «σαρώματος ρευστότητας» (liquidity sweep), στόχευσε σε ενεργοποίηση stop-loss και αναγκαστική έξοδο μικρότερων παικτών, με αποτέλεσμα να ενισχυθεί η βραχυπρόθεσμη αστάθεια.
Παράλληλα, η ρευστότητα στην αγορά futures δέχθηκε ισχυρή πίεση, με τα ανοιχτά συμβόλαια να μειώνονται αισθητά μετά την απορρόφηση κεφαλαίων από τις μοχλευμένες θέσεις που έκλεισαν βίαια.
Οι ρευστοποιήσεις υπερέβησαν τα 170 εκατ. δολάρια μέσα σε λίγες ώρες, με την πλειονότητα να αφορά long συμβόλαια, ένδειξη ότι οι traders είχαν τοποθετηθεί αισιόδοξα, αλλά χωρίς επαρκή περιθώρια ασφάλειας. Τα ανοιχτά συμβόλαια στα futures κατέγραψαν μείωση, στοιχείο που δείχνει πως σημαντική μερίδα κεφαλαίων «κάηκε» στις βίαιες διορθώσεις.
Η τιμή του Bitcoin, που πρόσφατα κατέγραψε νέο ιστορικό υψηλό άνω των 121.000 δολαρίων, διολίσθησε προσωρινά κάτω από τις 115.000, προτού ανακάμψει.
Τεχνικά, η ζώνη των 114.000–115.000 δολαρίων θεωρείται κρίσιμη στήριξη, ενώ οι αναλυτές προειδοποιούν ότι περαιτέρω πιέσεις μπορεί να ανοίξουν τον δρόμο για ακόμη χαμηλότερα επίπεδα, γύρω από τις 110.000 δολάρια. Μένει να φανεί αν η περιοχή των $112.000–$113.000 θα λειτουργήσει ως φρένο σε πιθανή καθοδική πορεία. Αντίθετα, τυχόν επιστροφή πάνω από τις $118.000 θα μπορούσε να αναζωπυρώσει την ανοδική προοπτική.
Πέρα από τις κινήσεις των «φαλαινών», η ευρύτερη εικόνα συνδέεται και με το μακροοικονομικό περιβάλλον. Οι επενδυτές αναμένουν με ενδιαφέρον τα επόμενα στοιχεία του δείκτη PCE (Δαπανών Προσωπικής Κατανάλωσης) στις ΗΠΑ, που αποτελεί το προτιμώμενο μέτρο πληθωρισμού για την αμερικανική Fed. Ενδείξεις αποκλιμάκωσης του πληθωρισμού θα μπορούσαν να ενισχύσουν το «ήπιο» (dovish) σενάριο για τη νομισματική πολιτική, δημιουργώντας θετικό κλίμα και για τα ψηφιακά νομίσματα.
Ωστόσο, οι θεσμικοί επενδυτές παραμένουν διχασμένοι. Από τη μία πλευρά, μεγάλα funds και εισηγμένες εταιρείες, όπως η MicroStrategy και η ιαπωνική Metaplanet, συνεχίζουν να ενισχύουν τα χαρτοφυλάκιά τους σε Bitcoin. Από την άλλη, οι βραχυπρόθεσμοι traders δείχνουν όλο και πιο ευάλωτοι σε απότομες κινήσεις τιμών, κάτι που ενδέχεται να περιορίσει τη συμμετοχή τους στο άμεσο μέλλον.
Παρά τη βουτιά του Bitcoin, το Ethereum άντεξε καλύτερα, με τη σχετική ανθεκτικότητα να αποδίδεται στη διαφοροποίηση του οικοσυστήματός του και στη διαρκή ζήτηση για εφαρμογές DeFi και smart contracts. Ωστόσο, οι αναλυτές προειδοποιούν, ότι σε περίπτωση παρατεταμένης πτωτικής πίεσης, ούτε το Ethereum θα μείνει ανεπηρέαστο.
Συνολικά, η αγορά κρυπτονομισμάτων φαίνεται να βρίσκεται σε κρίσιμο σταυροδρόμι.
Αν οι «σαρώσεις ρευστότητας» συνεχιστούν, μπορεί να δημιουργηθεί πρόσφορο έδαφος για νέες συσσωρεύσεις από ισχυρούς παίκτες σε χαμηλότερες τιμές.
Αντίθετα, μια πιο σταθερή μακροοικονομική εικόνα και η προσδοκία χαλαρότερης νομισματικής πολιτικής στις ΗΠΑ ίσως προσφέρουν στήριξη για μια νέα ανοδική κίνηση.
Σε κάθε περίπτωση, η βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα είναι το βασικό χαρακτηριστικό της αγοράς Bitcoin τώρα.
