Οι υψηλές επιδόσεις γ' τριμήνου και 9μήνου οδηγούν την Alpha Bank σε αναθεώρηση των πρόβλέψεων για την ετήσια κερδοφορία της. Ο πήχυς μπαίνει τώρα στα 0,34 ευρώ ανά μετοχή, ποσό που αντιστοιχεί σε Ρ/Ε 4,2 με βάση την τρέχουσα τιμή της μετοχής
Στο 9μηνο η τράπεζα εμφάνισε προσαρμοσμένα κέρδη 666 εκατ. ευρώ, ενώ το Κύριο Αποτέλεσμα ενισχύθηκε κατά 5,9% σε ετήσια βάση,
Στο γ΄τρίμηνο το Αποτέλεσμα προ Προβλέψεων ανήλθε σε €317,6 εκατ. (+0,2% σε τριμηνιαία βάση).
Με βάση τα αποτελέσματα εννεαμήνου που ανακοίνωσε η Alpha Bank
- ο Δείκτης Απόδοσης Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων διαμορφώθηκε σε 14,4%
- τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε €0,27
- ο Δείκτης FL CET1 διαμορφώθηκε σε 15,5%.
Τα επιμέρους στοιχεία οικονομιών επιδόσεων της τράπεζας έχουν ως εξής:
- Αύξηση των κύριων εσόδων από τραπεζικές εργασίες κατά 3,7% σε ετήσια βάση για το Εννεάμηνο, παρά την αρνητική επίπτωση των χαμηλότερων επιτοκίων, ως αποτέλεσμα της ανθεκτικής επίδοσης στο Καθαρό Έσοδο Τόκων καθώς και της ενισχυμένης επίδοσης στα Καθαρά Έσοδα από Προμήθειες.
- Η καθαρή πιστωτική επέκταση στην Ελλάδα διαμορφώθηκε σε €1,2 δισ. στο 9μηνο, προερχόμενη από δάνεια προς Επιχειρήσεις. Το Χαρτοφυλάκιο Εξυπηρετούμενων Δανείων του Ομίλου, εξαιρουμένων των ομολογιών υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας και λαμβάνοντας υπόψη την αναταξινόμηση της Alpha Bank Romania στα «Στοιχεία Ενεργητικού προς Πώληση», αυξήθηκε κατά 7,7% σε ετήσια βάση και ανήλθε σε €30,9 δισ.
- Τα κεφάλαια πελατών ενισχύθηκαν κατά 10% σε ετήσια βάση, συνεπεία της αύξησης των υπό Διαχείριση Περιουσιακών Στοιχείων (AUMs) κατά 43% σε ετήσια βάση
- Οι καταθέσεις ενισχύθηκαν κατά 3% σε ετήσια βάση. Οι προθεσμιακές καταθέσεις ως ποσοστό των εγχώριων καταθέσεων της Τράπεζας παρέμειναν αμετάβλητες σε τριμηνιαία βάση, στο 25% (εξαιρουμένων των καταθέσεων φορέων του Δημοσίου), με την αύξηση των επιτοκίων καταθέσεων ως ποσοστό της αύξησης των επιτοκίων της αγοράς (beta) να ανέρχεται σε 18%.
Ο Δείκτης Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων του Ομίλου ανήλθε σε 4,6%, μειωμένος κατά 2,6 ποσοστιαίες μονάδες σε ετήσια βάση, αντανακλώντας την εξυγίανση του χαρτοφυλακίου ΜΕΑ. Το κόστος πιστωτικού Κινδύνου διαμορφώθηκε σε 63 μ.β. για το Εννεάμηνο 2024.
Τον Οκτώβριο 2024, η Τράπεζα ολοκλήρωσε Πρόγραμμα Εθελουσίας Εξόδου Προσωπικού (VSS) με εκτιμώμενο κόστος €44,3 εκατ., το οποίο αναμένεται να οδηγήσει σε σταδιακή αποχώρηση περίπου 480 εργαζομένων, επιτρέποντας την ανακατανομή πόρων και την ενίσχυση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας.
Ο Δείκτης FL CET1 ενισχύθηκε σε 15,5% λαμβάνοντας υπόψη την πρόβλεψη για διανομή μερίσματος (32 μ.β.), λόγω της θετικής συνεισφοράς από την οργανική κερδοφορία του τριμήνου καθώς και από την ελάφρυνση λόγω rating στα Σταθμισμένα για τον Κίνδυνο Στοιχεία του Ενεργητικού (RWAs) κατά 102 μ.β., τα οποία αντιστάθμισαν την αύξηση στα RWAs που προέκυψε από την πιστωτική επέκταση του τριμήνου. Λαμβανομένης υπόψη της θετικής επίπτωσης στα Σταθμισμένα για τον Κίνδυνο Στοιχεία του Ενεργητικού (RWAs), ο Δείκτης FL CET1, διαμορφώθηκε σε 17,1%3 και ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας ανήλθε σε 23,1%3 .
Η έκδοση AT1 τον Σεπτέμβριο 2024 (€300 εκατ.) βελτιστοποιεί την κεφαλαιακή δομή της Τράπεζας, εξασφαλίζοντας επαρκές απόθεμα έναντι των ελάχιστων εποπτικών ορίων και απαιτήσεων για ίδια κεφάλαια και επιλέξιμες υποχρεώσεις (MREL), στηρίζοντας παράλληλα τις προγραμματισμένες διανομές μερισμάτων.
Η Ενσώματη Καθαρή Αξία της Τράπεζας ανήλθε σε €6,8 δισ. το γ’ τρίμηνο, αυξημένη κατά 9% σε ετήσια βάση λαμβάνοντας υπόψη την πληρωμή του κουπονιού AT1 και την καταβολή των μερισμάτων.
Σχεδόν αμετάβλητο παρέμεινε το Καθαρό Έσοδο Τόκων (-0,3% σε τριμηνιαία βάση) ύψους €410 εκατ., καθώς η χαμηλότερη συνεισφορά των δανείων αντισταθμίστηκε από τη θετική συνεισφορά του χαρτοφυλακίου ομολόγων καθώς και το χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης. Το Εννεάμηνο 2024, το Καθαρό έσοδο Τόκων ενισχύθηκε κατά 2% σε ετήσια βάση.
Ισχυρή ήταν η επίδοση στα Καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες, τα οποία ανήλθαν σε €108,8 εκατ. αυξημένα κατά 8,6% σε τριμηνιαία βάση, ως αποτέλεσμα της αύξησης των νέων εκταμιεύσεων δανείων προς επιχειρήσεις καθώς και της ενισχυμένης συναλλακτικής δραστηριότητας. Το Εννεάμηνο 2024, τα Καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες αυξήθηκαν κατά 11,3% σε ετήσια βάση.
Το γ’ τρίμηνο, το Κύριο Αποτέλεσμα προ Προβλέψεων ανήλθε σε €317,6 εκατ. (+0,2% σε τριμηνιαία βάση) ενώ αντίστοιχα στο 9μηνο ενισχύθηκε κατά 5,9% σε ετήσια βάση, ως αποτέλεσμα της αύξησης των Κύριων Εσόδων από τραπεζικές εργασίες.
Τα Προσαρμοσμένα Καθαρά Κέρδη μετά από Φόρους, τα οποία ανήλθαν σε €229 εκατ. το γ’ τρίμηνο, ορίζονται ως τα Καθαρά κέρδη μετά τον φόρο εισοδήματος που ανήλθε σε €167 εκατ. μη συμπεριλαμβανομένης της επίπτωσης των συναλλαγών ΜΕΑ ύψους €18 εκατ. καθώς και Λοιπών αναπροσαρμογών (κυρίως αναφορικά με το Πρόγραμμα Εθελουσίας Εξόδου) ύψους €34 εκατ. και Φόρων σχετιζόμενων με τα παραπάνω.
Προοπτικές
Παρά τους ασθενείς ρυθμούς ανάπτυξης σε ευρωπαϊκό επίπεδο (0,7% κατά μέσο όρο) και των συνεχιζόμενων γεωπολιτικών αβεβαιοτήτων, η ελληνική οικονομία συνέχισε την αναπτυξιακή της δυναμική το πρώτο εξάμηνο του 2024 κατά 2,2% σε ετήσια βάση.
Η ενίσχυση της οικονομικής δραστηριότητας οφείλεται κυρίως στην αύξηση των επενδύσεων (3,5% ετησίως) και της ιδιωτικής κατανάλωσης (2% σε ετήσια βάση). Οι θετικές επιδόσεις από τις αρχές του έτους σε συνδυασμό με τα στοιχεία οικονομικής συγκυρίας και τους δείκτες προσδοκιών, υποδηλώνουν ότι η Ελλάδα αναμένεται να διατηρήσει την αναπτυξιακή της δυναμική το 2024, με εκτιμώμενο ρυθμό ανάπτυξης περίπου 2,2%, ως αποτέλεσμα:
(i) της αυξανόμενης συμβολής των επενδύσεων στο ΑΕΠ σε συνδυασμό με
(ii) ανθεκτική ιδιωτική κατανάλωση, υποστηριζόμενη από την περαιτέρω ενίσχυση της απασχόλησης και τη συνεχιζόμενη ανάκαμψη της αγοραστικής δύναμης από τις απώλειες που προκάλεσε ο υψηλός πληθωρισμός των δύο τελευταίων ετών.
Αναμένει κέρδη +16%
Από τις αρχές του έτους μέχρι σήμερα, η επίτευξη των στόχων του επιχειρηματικού σχεδίου της Τράπεζας επιβεβαιώνει τις προοπτικές για το έτος, με αύξηση κερδών (+16% σε ετήσια βάση) παρά την επίπτωση των χαμηλότερων επιτοκίων.
Η βελτίωση των αποτελεμάτων θα βασιστεί στην ανθεκτική επίδοση των εσόδων από Τόκους (+2% σε ετήσια βάση), την ισχυρή ανατπυξιακή δυναμική, στα έσοδα από αμοιβές και προμήθειες (+11% ετησίως), και την μείωση κόστους με σταθερά λειτουργικά έξοδα σε ετήσια βάση.
Οι λειτουργικές επιδόσεις που καταγράφηκαν το εννεάμηνο εξελίχθηκαν καλύτερα του αναμενόμενου, ως αποτέλεσμα των υψηλότερων επιτοκίων, της βραδύτερης αύξησης του ποσοστού των προθεσμιακών καταθέσεων στο σύνολο της καταθετικής βάσης, της εμπροσθοβαρούς ανάπτυξης των υπό Διαχείριση Περιουσιακών Στοιχείων (AUMs) και του χαμηλότερου κόστους πιστωτικού κινδύνου
Η ενίσχυση της ανθεκτικότητας του ισολογισμού παρά τις πιέσεις από την πτώση των επιτοκίων, η ισχυρή ανάπτυξη του δανειακού χαρτοφυλακίου και η επιταχυνόμενη δυναμική των εσόδων προμηθειών, υποστηριζομενα από τη συνεργασία με την UniCredit, αναμένεται να οδηγήσουν σε αύξηση κερδών και ισχυρή δημιουργία κεφαλαίου για τη διανομή υψηλότερων μερισμάτων προς τους Μετόχους μας.
Βασ.Ψάλτης: Πρόβλεψη για κέρδη ανά μετοχή €0,34
Σχολιάζοντας τα αποτελέσματα ο ο CEO. της Alpha Bank Βασίλης Ψάλτης, δήλωσε:
«Κατά το τρίτο τρίμηνο του 2024, η Alpha Bank επέδειξε σημαντική δυναμική, επιτυγχάνοντας ισχυρές οικονομικές επιδόσεις και καταγράφοντας ουσιαστική πρόοδο στην υλοποίηση των στρατηγικών της στόχων.
» Στο Εννεάμηνο, επιτύχαμε επαναλαμβανόμενα κέρδη €666 εκατ., αυξημένα κατά 16,5 % σε ετήσια βάση. Οι προμήθειες αυξήθηκαν κατά 11,3% σε ετήσια βάση και σε συνδυασμό με το γεγονός ότι τα καθαρά έσοδα από τόκους συνέχισαν να αυξάνονται, τα επαναλαμβανόμενα λειτουργικά έξοδα παρέμειναν αμετάβλητα, και καθώς το κόστος κινδύνου διαμορφώθηκε στις 63 μονάδες βάσης, καταφέραμε να επιτύχουμε RoTE 14,4%. Η επίδοση αυτή μας επιτρέπει να αναβαθμίσουμε, για δεύτερη φορά μέσα στο έτος, την πρόβλεψή μας για κέρδη ανά μετοχή σε €0,34.
» Οφείλω να υπογραμμίσω ορισμένα σημαντικά ορόσημα ως προς τις επιδόσεις μας:
- επιτύχαμε να ολοκληρώσουμε, σε λιγότερο από τον προβλεπόμενο χρόνο, το σκέλος της συνεργασίας μας με την UniCredit στη Ρουμανία
- επιταχύναμε την έκδοση AT1 ύψους €300 εκατ.
Αυτές οι ενέργειες είχαν ως αποτέλεσμα τα Κεφάλαια Κοινών Μετοχών της Κατηγορίας 1 (CET1) να ανέλθουν στο 16,5%, μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής στη Ρουμανία, υλοποιώντας έτσι τη στοχοθεσία μας για το ύψος κεφαλαίων και MREL 15 μήνες νωρίτερα από το προβλεπόμενο.
Επιπλέον, δρομολογήσαμε σειρά δράσεων για την περαιτέρω μείωση του δείκτη ΜΕΑ και τώρα προβλέπουμε τη μείωσή του κάτω από το 4% μέχρι το τέλος του έτους, επιτυγχάνοντας τον στόχο του επιχειρηματικού μας σχεδίου δύο χρόνια νωρίτερα.
»Το δανειακό μας χαρτοφυλάκιο ενισχύθηκε σημαντικά το τρίτο τρίμηνο, με την καθαρή πιστωτική επέκταση να διαμορφώνεται σε €1,2 δισ.. Αυτή η εξέλιξη μας επιτρέπει να αναβαθμίσουμε τον στόχο μας για το έτος σε €2 δισ., καθώς καταγράφεται μια σταθερή ροή εκταμιεύσεων για την χρηματοδότηση επενδυτικών σχεδίων, στηρίζοντας έτσι τις προοπτικές μεγέθυνσής μας.
» Επιπροσθέτως, βρισκόμαστε σε τροχιά εκπλήρωσης της δέσμευσής μας για εκταμίευση €3 δισ. βιώσιμων δανείων την περίοδο 2023-2025, καθώς χρηματοδοτούμε ορισμένα εμβληματικά έργα στον τομέα αυτό.
» Τέλος, η συνεργασία μας με την UniCredit εξελίσσεται με ταχείς ρυθμούς. Εκτός από τη συναλλαγή στη Ρουμανία, εγκαινιάσαμε τον Οκτώβριο τη διάθεση των αμοιβαίων κεφαλαίων onemarkets Fund στην Ελλάδα έχοντας ήδη διαθέσει σε Πελάτες μας περισσότερα από 150 εκατ. ευρώ, ενώ σε φάση υλοποίησης έχει εισέλθει η συναλλαγή που αφορά στην Alpha Life.
» Οι επαναλαμβανόμενες ισχυρές επιδόσεις μας και η αποδεδειγμένη ικανότητά μας να εξελισσόμαστε και να πρωτοπορούμε, μας επιτρέπουν να διανύουμε το τελευταίο τρίμηνο του έτους πάνω σε ισχυρές βάσεις. Αναμένουμε ότι η δυναμική αυτή θα συνεχιστεί, διασφαλίζοντας ότι δημιουργούμε τη μέγιστη αξία που δημιουργούμε για τους μετόχους, το προσωπικό μας και την ελληνική οικονομία»
