Η ελληνική ναυτιλία, παραδοσιακή παγκόσμια δύναμη, αναπτύχθηκε ιστορικά μέσα από ένα ιδιαίτερο μοντέλο χρηματοδότησης που βασιζόταν σε τραπεζικές σχέσεις, ίδια ή οικογενειακά κεφάλαια και προσωπικά δίκτυα. Στις μέρες μας, η αυστηρότερη τραπεζική εποπτεία, οι αυξημένες κεφαλαιακές απαιτήσεις και η ανάγκη χρηματοδότησης της ενεργειακής μετάβασης αλλάζουν ριζικά το τοπίο.
Σε αυτό το μεταβαλλόμενο περιβάλλον, εμφανίζεται η Paloma Maritime Capital, η πρώτη ελληνική πρωτοβουλία για τη δημιουργία μιας θεσμικής επενδυτικής πλατφόρμας (shipping investment platform) που ακολουθεί τη φιλοσοφία και τις δομές διακυβέρνησης των διεθνών private equity funds. Στόχος του εγχειρήματος είναι να γεφυρώσει τη διεθνή επενδυτική κοινότητα με την ελληνική ναυτιλιακή εμπειρία, προσφέροντας ένα οργανωμένο πλαίσιο πρόσβασης σε ναυτιλιακά assets με έμφαση στη διαφάνεια, το governance και τη μακροπρόθεσμη δημιουργία αξίας.
Το επενδυτικό σχέδιο προβλέπει κεφάλαια προς επένδυση ύψους 250 έως 300 εκατομμυρίων δολαρίων, με βασική στρατηγική την αγορά και διαχείριση ναυτιλιακών assets στον κλάδο μεταφοράς υγροποιημένου πετρελαϊκού αερίου (LPG carriers).
Από τα παραδοσιακά δάνεια στα θεσμικά κεφάλαια
Η σταδιακή αποχώρηση ορισμένων τραπεζών από τη ναυτιλιακή χρηματοδότηση λόγω των νέων κανονιστικών απαιτήσεων αφήνει κενό, το οποίο έρχονται να καλύψουν εναλλακτικές πηγές κεφαλαίων. Η διεθνής επενδυτική κοινότητα, συμπεριλαμβανομένων των private equity funds, των family offices και των θεσμικών επενδυτών, στρέφεται στα real assets (πραγματικά περιουσιακά στοιχεία) που προσφέρουν διαφοροποίηση και πραγματική οικονομική υπόσταση.
Ένα πλοίο δεν αποτελεί απλώς ένα χρηματοοικονομικό προϊόν, αλλά ένα παραγωγικό περιουσιακό στοιχείο συνδεδεμένο με το παγκόσμιο εμπόριο. Η πρόκληση για τους επενδυτές είναι η πρόσβαση σε μια δομημένη πλατφόρμα που διαθέτει εταιρική διακυβέρνηση, διαφάνεια, συστηματικό reporting και διαχείριση κινδύνων.
Όπως επισημαίνεται χαρακτηριστικά για τη φιλοσοφία της πλατφόρμας:
Η ελληνική ναυτιλία διαθέτει κορυφαία επιχειρησιακή τεχνογνωσία, όμως η διεθνής επενδυτική κοινότητα αναζητά πλέον οργανωμένες πλατφόρμες πρόσβασης σε αυτή
Στρατηγική εστίαση στα LPG carriers και την ενέργεια
Η επιλογή της αγοράς LPG carriers δεν είναι τυχαία. Πρόκειται για έναν εξειδικευμένο τομέα που απαιτεί υψηλή τεχνική κατάρτιση, προηγμένα συστήματα διαχείρισης φορτίου και αυστηρή συμμόρφωση με διεθνείς κανονισμούς ασφαλείας.
Η συγκεκριμένη αγορά παρουσιάζει σημαντικά εμπόδια εισόδου, καθώς απαιτεί βαθιά γνώση των ενεργειακών αγορών και πρόσβαση σε εξειδικευμένους ναυλωτές. Η περιορισμένη προσφορά νέων πλοίων και η διατήρηση της ζήτησης δημιουργούν ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα για όσους διαθέτουν την απαραίτητη τεχνογνωσία.
Παράλληλα, η ενεργειακή μετάβαση και οι συζητήσεις για τη μεταφορά αμμωνίας ενισχύουν το ενδιαφέρον για τα εξειδικευμένα πλοία μεταφοράς αερίων, καθιστώντας τα μέρος των μελλοντικών ενεργειακών υποδομών.
Οι δύο συνιδρυτές και η σύνδεση δύο κόσμων
Πίσω από την Paloma Maritime Capital βρίσκονται δύο επαγγελματίες με συμπληρωματικές διαδρομές, οι οποίοι συνδέουν τη διεθνή επενδυτική βιομηχανία με την ελληνική ναυτιλιακή πράξη:
-
Pietro Corpi: Εκπροσωπεί τη διεθνή επενδυτική και θεσμική διάσταση. Διαθέτει πάνω από 25 χρόνια εμπειρίας στους τομείς των κεφαλαιαγορών, του private banking, του wealth management και των επενδυτικών υπηρεσιών, έχοντας εργαστεί σε Euroxx Securities, Eurobank Equities και για πάνω από μία δεκαετία στη Eurobank Private Bank Luxembourg. Φέρνει στο εγχείρημα την επενδυτική πειθαρχία, τη διαφάνεια και την εταιρική διακυβέρνηση.
-
Μιχάλης Κουρτέσης: Εκπροσωπεί τη ναυτιλιακή επιχειρησιακή διάσταση. Διαθέτει πολυετή εμπειρία στη διαχείριση ναυτιλιακών assets και στην ανάπτυξη παρουσίας σε εξειδικευμένες αγορές μέσω του Seahawk Group.
Η επιχειρηματική πορεία του Μιχάλη Κουρτέση αποτυπώνει τη μετάβαση από παραδοσιακούς κλάδους σε αγορές υψηλής τεχνογνωσίας:
-
Ξεκίνησε από τα bulk carriers, από τα οποία πραγματοποιήθηκε στρατηγική έξοδος το 2021 σε μια περίοδο ευνοϊκών συνθηκών.
-
Ακολούθησε η είσοδος στα product tankers και στη συνέχεια η επικέντρωση στον κλάδο των LPG carriers.
-
Μέσω της Seahawk Gas, η οικογένεια Κουρτέση αναπτύσσει παρουσία στα LPG carriers από το 2023. Σήμερα διαθέτει τέσσερα πλοία LPG και έχει παραγγείλει δύο νεότευκτα πλοία σε ιαπωνικά ναυπηγεία, με παραδόσεις έως το 2028.
-
Οι συνολικές επενδύσεις στον κλάδο αυτό έχουν ήδη ξεπεράσει τα 200 εκατομμύρια δολάρια.
Σχετικά με τη δημιουργία αξίας στον κλάδο, υπογραμμίζεται:
Η επενδυτική ευκαιρία δεν περιορίζεται στην απόκτηση ενός πλοίου. Η δημιουργία αξίας εξαρτάται από την επιλογή του κατάλληλου asset, τη σωστή χρονική στιγμή εισόδου στην αγορά, την τεχνική διαχείριση, την εμπορική αξιοποίηση και τη συνεχή αξιολόγηση των κινδύνων
Η θεσμική διάσταση και το Λουξεμβούργο ως βάση
Το governance (εταιρική διακυβέρνηση) αποτελεί πλέον κρίσιμο παράγοντα, καθώς οι διεθνείς επενδυτές εξετάζουν τη δομή της πλατφόρμας, τη διαχείριση κινδύνων και την ποιότητα της ενημέρωσης.
Για τον λόγο αυτό, επιλέχθηκε το Λουξεμβούργο ως βάση της Paloma Maritime Capital. Το Λουξεμβούργο αποτελεί ένα από τα σημαντικότερα παγκόσμια κέντρα επενδυτικών κεφαλαίων, προσφέροντας μια αναγνωρίσιμη και θεσμικά οργανωμένη βάση που προσδίδει αξιοπιστία σε family offices και θεσμικούς επενδυτές από διάφορες γεωγραφικές περιοχές.
Μια επενδυτική γέφυρα για το μέλλον
Η Paloma Maritime Capital δεν επιδιώκει να αντικαταστήσει την παραδοσιακή ελληνική ναυτιλία, αλλά να λειτουργήσει ως επενδυτική γέφυρα, επιτρέποντας στην ελληνική τεχνογνωσία να συνδεθεί με διεθνή κεφάλαια που δεν είχαν έως τώρα άμεση πρόσβαση στον κλάδο. Το εγχείρημα φιλοδοξεί να αποτελέσει παράδειγμα για το πώς η ελληνική ναυτιλιακή παράδοση μπορεί να προσεγγίσει μια νέα γενιά επενδυτών που αναζητά αξιόπιστες δομές, εξειδίκευση και επαγγελματική διαχείριση.
