«Φρέναρε» η αύξηση καταθέσεων των νοικοκυριών την περίοδο Μαρτίου 2024 - Μαΐου 2025, ενώ οι επιχειρήσεις αύξησαν σημαντικά τα υπόλοιπα των τραπεζικών τους λογαριασμών, σύμφωνα με ανάλυση του ΙΟΒΕ. Με εντυπωσιακούς ρυθμούς συνεχίζεται, την ίδια ώρα, η αύξηση των δανείων στις επιχειρήσεις.
Όπως σημειώνει το ΙΟΒΕ στην τριμηνιαία του έκθεση και, ειδικότερα, στην ανάλυση των εξελίξεων στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) συνεχίζει τη σταδιακή χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής, έχοντας προχωρήσει σε οκτώ διαδοχικές μειώσεις των βασικών επιτοκίων από τα μέσα του 2024, συνολικά κατά τουλάχιστον 200 μονάδες βάσης και αυτό έχει οδηγήσει σε μείωση του κόστους νέου δανεισμού τόσο για τον δημόσιο όσο και για τον ιδιωτικό τομέα.
Στις ιδιωτικές καταθέσεις ενδιαφέρον παρουσιάζει η εξάντληση των ροών από τα νοικοκυριά, που φαίνεται ότι έχουν περιορισμένες δυνατότητες για αποταμίευση, ενώ και οι τράπεζες αποθαρρύνουν την τοποθέτηση κεφαλαίων σε προθεσμιακές καταθέσεις, προσφέροντας πολύ χαμηλά επιτόκια και στρέφοντας τους αποταμιευτές σε αμοιβαία κεφάλαια ομολογιών τακτής λήξης, τα οποία προωθούνται ως αποταμιευτικά προϊόντα ισοδύναμα των προθεσμιακών καταθέσεων αλλά με καλύτερες αποδόσεις.
Οι καταθέσεις κατέγραψαν ήπια αυξητική πορεία, με τις συνολικές καθαρές νέες εισροές κατά την περίοδο Μαρτίου 2024 - Μαΐου 2025 να ανέρχονται σε 2,8 δισεκ. ευρώ
Αναλυτικότερα, οι επιχειρήσεις συνεισέφεραν 2,3 δισεκ. σε νέες καταθέσεις, ενώ τα νοικοκυριά συνεισέφεραν 0,5 δισεκ.. Σε ετήσια βάση, το απόθεμα ιδιωτικών καταθέσεων τον Μάιο 2025 παρέμεινε αυξημένο κατά €8,7 δισεκ., με τον δωδεκάμηνο ρυθμό μεταβολής να διαμορφώνεται στο 4,7%.
Για το 2025 και το 2026, σημειώνει το ΙΟΒΕ, αναμένεται μια ήπια ανοδική τάση στις ιδιωτικές καταθέσεις, η οποία εκτιμάται ότι θα είναι ελαφρώς υψηλότερη από τον πληθωρισμό. Η αναμενόμενη μικρή ενίσχυση της αποταμίευσης των νοικοκυριών και των επιχειρήσεων, λόγω της ήπιας αύξησης του διαθέσιμου εισοδήματος και της ιδιωτικής κατανάλωσης σε πραγματικούς όρους, αναμένεται να αποτυπωθεί και στις καταθέσεις.
Η πορεία των δανείων
Στην πλευρά του ενεργητικού των τραπεζών, ο δωδεκάμηνος ρυθμός πιστωτικής επέκτασης προς τον εγχώριο ιδιωτικό τομέα ενισχύθηκε περαιτέρω, αγγίζοντας το 11,3% τον Μάιο του 2025.
Ειδικότερα, ο ρυθμός προς τις μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις (ΜΧΕ) έφτασε το 17,4% τον ίδιο μήνα, αποτελώντας υψηλό 18 ετών. Οι συνολικές νέες καθαρές εισροές προς τις επιχειρήσεις κατά την περίοδο Μαρτίου-Μαΐου 2025 κυμάνθηκαν στα 2,0 δισεκ., αυξημένες σε σχέση με τα 1,4 δισεκ. την ίδια περίοδο πέρυσι.
Αντίθετα, η πιστωτική συρρίκνωση στο στεγαστικό χαρτοφυλάκιο συνεχίστηκε, αν και με ηπιότερο ρυθμό, ενώ οι πιστώσεις προς ελεύθερους επαγγελματίες και ατομικές επιχειρήσεις, καθώς και τα καταναλωτικά δάνεια, κατέγραψαν μικρές θετικές εισροές.
Η χρηματοδότηση του ιδιωτικού τομέα επηρεάζεται από την προσφορά και τη ζήτηση δανείων, καθώς και από τις μεταβολές των επιτοκίων. Από την πλευρά της προσφοράς, οι υψηλοί δείκτες ρευστότητας των τραπεζών, το δανειακό σκέλος του Εθνικού Σχεδίου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας, και τα προγράμματα της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας, υποδηλώνουν διαθεσιμότητα χρηματοδοτικών πόρων και προδιαγράφουν θετικές προοπτικές για το δεύτερο εξάμηνο του 2025 και το 2026.
Από την πλευρά της ζήτησης, η έρευνα της Τράπεζας της Ελλάδος για τις τραπεζικές χορηγήσεις το πρώτο τρίμηνο του 2025 κατέγραψε σημαντική ενίσχυση της ζήτησης νέων δανείων στην επιχειρηματική και στεγαστική πίστη, εν μέρει λόγω της εφαρμογής προγραμμάτων όπως το «Σπίτι μου ΙΙ». Οι πιστωτικοί δείκτες παρέμειναν αμετάβλητοι, με εξαίρεση μια μικρή χαλάρωση στο στεγαστικό χαρτοφυλάκιο.
Το μέσο κόστος νέας τραπεζικής χρηματοδότησης των ΜΧΕ του ιδιωτικού τομέα μειώθηκε στο 4,2% τον Μάιο. Ωστόσο, το κόστος χρηματοδότησης των ελληνικών επιχειρήσεων παραμένει υψηλότερο από τον μέσο όρο της Ευρωζώνης.
Η πορεία των δανείων
| Μέσα επιτόκια | ||||||
