Ισχυρό μήνυμα εμπιστοσύνης από τις διεθνείς αγορές προς την Τράπεζα Πειραιώς αποτελεί η νέα ομολογιακή έκδοση ύψους 500 εκατ. ευρώ, η οποία συγκέντρωσε προσφορές άνω των 2,5 δισ. ευρώ και τιμολογήθηκε με πιστωτικό περιθώριο μόλις 90 μονάδων βάσης.
Η Πειραιώς ολοκλήρωσε με επιτυχία την τιμολόγηση νέου ομολόγου Υψηλής Εξοφλητικής Προτεραιότητας (Senior Preferred), εξαετούς διάρκειας, με ετήσιο σταθερό κουπόνι 4,00%. Η έκδοση υπερκαλύφθηκε περισσότερες από πέντε φορές, καθώς το συνολικό βιβλίο προσφορών ξεπέρασε τα 2,5 δισ. ευρώ έναντι στόχου άντλησης 500 εκατ. ευρώ.
Ιδιαίτερη σημασία έχει το επίπεδο στο οποίο διαμορφώθηκε η τιμολόγηση. Το πιστωτικό περιθώριο περιορίστηκε στις 90 μονάδες βάσης πάνω από το αντίστοιχο επιτόκιο βάσης, από αρχικό guidance 115-120 μονάδων βάσης.
Πρόκειται για το χαμηλότερο spread που έχει πετύχει ποτέ η Τράπεζα Πειραιώς σε έκδοση ομολόγου Υψηλής Εξοφλητικής Προτεραιότητας, αλλά και για το χαμηλότερο περιθώριο που έχει καταγραφεί στην ελληνική αγορά σε αντίστοιχη έκδοση και διάρκεια.
Τα χαρακτηριστικά του ομολόγου
Το νέο ομόλογο έχει διάρκεια έξι ετών, με δικαίωμα ανάκλησης από την τράπεζα μετά την πάροδο πέντε ετών. Το τελικό κουπόνι διαμορφώθηκε στο 4,00%, ενώ η τιμή διάθεσης καθορίστηκε στο 99,902%.
Η ημερομηνία διακανονισμού έχει οριστεί για τις 3 Σεπτεμβρίου 2026, ενώ τα ομόλογα θα διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο του Λουξεμβούργου, στην αγορά Euro MTF.
Το ομόλογο αναμένεται να λάβει αξιολόγηση Baa2, στην επενδυτική βαθμίδα, από τη Moody's Ratings.
Τα κεφάλαια που θα αντληθούν θα χρησιμοποιηθούν για γενικούς εταιρικούς και χρηματοδοτικούς σκοπούς, καθώς και για τη διασφάλιση της συμμόρφωσης της τράπεζας με τις απαιτήσεις MREL, δηλαδή τις ελάχιστες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων.
Ισχυρή συμμετοχή ξένων επενδυτών
Ιδιαίτερα ισχυρή ήταν η συμμετοχή θεσμικών επενδυτών. Στην έκδοση συμμετείχαν περισσότεροι από 130 θεσμικοί επενδυτές, με το 85% της έκδοσης να κατευθύνεται σε διεθνείς επενδυτές.
Από την κατανομή των επενδυτών, το 55% αφορά διαχειριστές κεφαλαίων, το 25% τράπεζες, το 16% ασφαλιστικές εταιρείες και συνταξιοδοτικά ταμεία, ενώ το υπόλοιπο 4% κατευθύνθηκε σε άλλες κατηγορίες επενδυτών.
Σε γεωγραφικό επίπεδο, η μεγαλύτερη ζήτηση προήλθε από τη Γαλλία με 24%, ενώ ακολούθησαν οι χώρες της περιοχής DACH με 17% και οι χώρες της Benelux με 13%.
Η πρώτη έκδοση μετά την πλήρη επενδυτική βαθμίδα
Η συναλλαγή έχει ιδιαίτερη σημασία για την Πειραιώς, καθώς αποτελεί την πρώτη ομολογιακή έκδοση της τράπεζας για το 2026 και πραγματοποιείται μετά την πλήρη ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας από όλους τους οίκους αξιολόγησης.
Η ισχυρή ζήτηση και η σημαντική συμπίεση του spread από το αρχικό guidance των 115-120 μονάδων βάσης στις 90 μονάδες βάσης αποτυπώνουν τη βελτίωση της πιστοληπτικής εικόνας της τράπεζας και την αυξημένη διάθεση των διεθνών επενδυτών να τοποθετηθούν σε ελληνικούς τραπεζικούς τίτλους.
Οι ανάδοχοι της έκδοσης
Ως από κοινού ανάδοχοι του βιβλίου προσφορών ενεργήσαν οι BNP Paribas, Goldman Sachs Bank Europe SE, J.P. Morgan, Natixis (B&D), Santander και UBS Investment Bank.
Οι Ambrosia Capital και Τράπεζα Πειραιώς ανέλαβαν ρόλο από κοινού κύριων συντονιστών της έκδοσης, ενώ νομικοί σύμβουλοι της τράπεζας ήταν οι A&O Shearman και η δικηγορική εταιρεία Μπερνίτσας.
