Στην ετήσια συνέλευση της Berkshire Hathaway, ένα ερώτημα από το κοινό έκλεψε την παράσταση. Η Τζάκι Χαν, κόρη μεταναστών από την Κίνα, πήρε τον λόγο και ρώτησε τον Γουόρεν Μπάφετ ευθέως: «Γιατί συνεχίζετε να επενδύετε σε μετοχές και όχι σε περισσότερα ακίνητα;»
Για πολλούς, ιδίως όσους μεγάλωσαν σε κουλτούρες που δίνουν έμφαση στη σιγουριά της ιδιοκτησίας, η ερώτηση αυτή είναι νευραλγική. Δεν είναι τυχαίο ότι, σύμφωνα με έρευνα της Gallup, οι Αμερικανοί για 12η συνεχή χρονιά θεωρούν τα ακίνητα ως την καλύτερη μακροπρόθεσμη επένδυση. Το 2025, το 37% προτιμά τα ακίνητα, ενώ μόλις το 16% επιλέγει τις μετοχές.
Αλλά ο Μπάφετ, ο πιο διάσημος μακροπρόθεσμος επενδυτής στον κόσμο, δεν πείθεται.
"Οι μετοχές προσφέρουν μεγαλύτερες δυνατότητες"
Απαντώντας σε γεμάτη αρένα στην Ομάχα, ο Μπάφετ θυμήθηκε τον αείμνηστο συνεταίρο του, Τσάρλι Μάνγκερ, που ασχολήθηκε με το real estate περισσότερο σαν χόμπι αργότερα στη ζωή του. Παρόλα αυτά, «αν τον ρωτούσε κανείς στα 21 του αν θα διάλεγε αποκλειστικά μετοχές ή ακίνητα για μια ζωή, θα επέλεγε μετοχές», είπε ο Μπάφετ.
«Στις ΗΠΑ, υπάρχουν απλώς πολύ περισσότερες επενδυτικές ευκαιρίες στις αγορές αξιών απ’ ό,τι στα ακίνητα», πρόσθεσε.
Οι αριθμοί μιλούν από μόνοι τους: Η απόδοση των μετοχών ενισχύει την άποψη του Μπάφετ. Από το 1988 μέχρι σήμερα ο δείκτης τιμών κατοικιών S&P Case-Shiller αυξήθηκε κατά 374%. Την ίδια περίοδο, ο δείκτης S&P 500 σημείωσε άνοδο 2.218%. Και αν συνυπολογίσουμε τις επανεπενδυμένες μερισματικές αποδόσεις, η συνολική απόδοση φτάνει το εκπληκτικό 5.006%.
Βέβαια, οι παρελθούσες επιδόσεις δεν εγγυώνται τα μελλοντικά κέρδη. Όμως, η εμπιστοσύνη του Μπάφετ στην ανθεκτικότητα και τη δημιουργικότητα των αμερικανικών επιχειρήσεων παραμένει ακλόνητη.
«Αν γεννιόμουν σήμερα, θα συνέχιζα να διαπραγματεύομαι μέσα στη μήτρα μέχρι να μου υποσχεθούν ότι θα γεννηθώ στις ΗΠΑ», αστειεύτηκε.
Η επένδυση σε ακίνητα είναι… "μπελάς"
Ο Μπάφετ έχει τους πόρους να επενδύσει σε κάθε είδους ακίνητα, όχι μόνο κατοικίες. Αν ήθελε, θα μπορούσε ίσως να ξεπεράσει και τη μέση απόδοση της αγοράς. Αλλά για εκείνον, υπάρχει ένα μεγάλο "αλλά": η πολυπλοκότητα.
«Στο χρηματιστήριο μπορείς να κάνεις συναλλαγές δισεκατομμυρίων σε πέντε λεπτά, ανώνυμα και άμεσα», είπε. «Στην αγορά ακινήτων, όταν υπογράφεις συμφωνία με δανειστή υπό πίεση, εκεί ξεκινάει το παιχνίδι. Έχεις διαπραγματεύσεις, καθυστερήσεις, νομικές λεπτομέρειες και πολύ πιο περίπλοκες διαδικασίες. Είναι εντελώς άλλο “παιχνίδι”, για ανθρώπους που απολαμβάνουν αυτό το είδος συναλλαγής».
Η διαφορά είναι κρίσιμη για όποιον θέλει να χτίσει πλούτο. Η αγορά μετοχών μπορεί να γίνει με ένα απλό κλικ στον υπολογιστή. Δεν απαιτεί προκαταβολή, μεσίτες ή τραπεζικές εγκρίσεις. Με λίγα λόγια: είναι προσβάσιμη, γρήγορη και αυτοματοποιημένη.
Ο Μπάφετ εκτιμά αυτή την απλότητα, παρόλο που η Berkshire κινείται σε αστρονομικά ποσά. Όπως είπε:
Μας βολεύει όταν ο άλλος σηκώνει το τηλέφωνο και μπορούμε να κάνουμε business εκατοντάδων εκατομμυρίων μέσα σε μια μέρα. Έχω κακομάθει. Αλλά μου αρέσει αυτό, οπότε θα το κρατήσουμε έτσι
