Για "ένα εξαιρετικό επίπεδο εφησυχασμού στις αγορές, που δεν συνάδει με τους πραγματικούς κινδύνους" προειδοποίησε ο επικεφαλής της JPMorgan Chase, Jamie Dimon, καθώς οι επενδυτέςξεπέρασαν γρήγορα τις απώλειες που προκάλεσε το σοκ των δασμών, με τον δείκτη S&P 500 να επιστρέφει σχεδόν άμεσα από πτώση 10%.
«Η αγορά έπεσε 10%, και επανήλθε 10%. Αυτό δείχνει ένα εξαιρετικό επίπεδο εφησυχασμού που δεν συνάδει με τους πραγματικούς κινδύνους», δήλωσε ο Dimon κατά την ετήσια Ημέρα Επενδυτών της JPMorgan στη Νέα Υόρκη.
Ο CEO της μεγαλύτερης αμερικανικής τράπεζας ανέλυσε μια ευρεία γκάμα θεμάτων, από τις εμπορικές πολιτικές του Προέδρου Τραμπ και τις προοπτικές της αμερικανικής οικονομίας, μέχρι την τραπεζική τεχνολογία και τα κρυπτονομίσματα, αφήνοντας ανοιχτό το ερώτημα για το πότε σκοπεύει να αποχωρήσει από την ηγεσία της τράπεζας.
Οικονομικοί κίνδυνοι και δασμοί: Οι επιπτώσεις δεν έχουν φανεί πλήρως
Ο Dimon τόνισε ότι οι επιπτώσεις των δασμών που έχει επιβάλει η διοίκηση Τραμπ δεν έχουν ακόμα φανεί πλήρως, ενώ ακόμα και τα σημερινά επίπεδα χαρακτηρίζονται ως "ιδιαίτερα ακραία". Αν και ο Τραμπ έχει παγώσει προσωρινά ορισμένους από τους υψηλότερους δασμούς, ένας βασικός αμοιβαίος δασμός 10% παραμένει σε ισχύ για όλες τις χώρες, πέρα από εξειδικευμένους κλαδικούς δασμούς.
Εκπρόσωπος της τράπεζας σημείωσε πως «εισερχόμαστε σε μια νέα φάση της παγκοσμιοποίησης, λιγότερο βασισμένη στη συνεργασία και περισσότερο στον στρατηγικό αυτοπροσανατολισμό». Οι επιπτώσεις είναι ήδη εμφανείς, ενώ η μακροπρόθεσμη πορεία του διεθνούς εμπορίου αναδιαμορφώνεται σε πραγματικό χρόνο.
Επενδυτική τραπεζική και τεχνολογία
Η JPMorgan ενημέρωσε τους επενδυτές ότι για το δεύτερο τρίμηνο του 2025 αναμένει πτώση στα έσοδα επενδυτικής τραπεζικής της τάξης του 15% σε σύγκριση με πέρυσι, λόγω μειωμένης δραστηριότητας σε εξαγορές και συγχωνεύσεις. Τα έσοδα από συναλλαγές προβλέπονται να κινηθούν σε μονοψήφια υψηλά επίπεδα, σύμφωνα με τον Troy Rohrbaugh, συν-CEO του επενδυτικού βραχίονα της τράπεζας.
Παρά την επιβράδυνση, η τράπεζα διατηρεί την πρόβλεψή της για καθαρό επιτοκιακό έσοδο ύψους $90 δισ. για το σύνολο του έτους, με πιθανή επιπλέον συνεισφορά $4,5 δισ. από trading, ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς.
Ο οικονομικός διευθυντής Jeremy Barnum δήλωσε πως «η προοπτική είναι ελαφρώς καλύτερη σε σχέση με τις αρχικές εκτιμήσεις του πρώτου τριμήνου».
Τεχνολογικές επενδύσεις και αυτοματοποίηση
Η JPMorgan αύξησε τον τεχνολογικό της προϋπολογισμό κατά $1 δισ., φθάνοντας τα $18 δισ. για το 2025. Η CEO της καταναλωτικής τραπεζικής Marianne Lake δήλωσε:
«Είμαστε μια αναπτυξιακή πλατφόρμα που κερδίζει μερίδιο αγοράς σε όλους τους τομείς. Δεν υπερβάλλουμε συνήθως, αλλά είμαστε περήφανοι για την απόδοσή μας».
Η Lake προανήγγειλε επίσης ότι η τράπεζα θα μειώσει το προσωπικό της κατά 10% στην καταναλωτική τραπεζική (εκτός στεγαστικών δανείων) μέσα στα επόμενα 4,5 χρόνια, λόγω βελτιώσεων παραγωγικότητας από τεχνητή νοημοσύνη και αυτοματοποίηση.
Ο Dimon, γνωστός για τις αιχμηρές τοποθετήσεις του, άσκησε κριτική στους κανονισμούς που επιβάλλονται από τις αρχές της Ουάσιγκτον.
«Πολλοί από αυτούς τους υπολογισμούς είναι εντελώς παράλογοι», ανέφερε, αναφερόμενος στις κεφαλαιακές απαιτήσεις και στη ρυθμιστική επιβάρυνση των τραπεζών.
Το όραμα της JPMorgan: Alpha και τεχνολογική υπεροχή
Η Mary Erdoes, επικεφαλής διαχείρισης ενεργητικού, έδωσε έναν σαφή ορισμό της φιλοσοφίας της τράπεζας:
«Ο Βόρειος Αστέρας μας είναι η παραγωγή alpha. Αυτό κάνουμε. Όλη μέρα. Μελετάμε κάθε μονάδα απόδοσης».
Με τον Dimon να πλησιάζει την έξοδο και τις τεχνολογικές επενδύσεις να ενισχύονται, η JPMorgan επενδύει σε ένα μέλλον πιο ψηφιακό, πιο αποτελεσματικό και στρατηγικά τοποθετημένο για να αντέχει στις γεωπολιτικές και νομισματικές αναταράξεις.
Η διαδοχή
Αν και πολλοί περίμεναν κάποια σαφή δήλωση για την ημερομηνία αποχώρησής του, ο 69χρονος Dimon επανέλαβε ότι το σχέδιο παραμένει το ίδιο με πέρυσι: να αποχωρήσει από τη θέση του CEO εντός των επόμενων ετών, αλλά πιθανόν να παραμείνει ως εκτελεστικός πρόεδρος για επιπλέον δύο ή τρία χρόνια.
«Είναι απόφαση του Δ.Σ. Αν μείνω άλλα τέσσερα χρόνια και μετά δύο–τρία ως πρόεδρος, αυτό είναι ήδη πολύ. Είναι σαν να καλύπτω την παρούσα αξία του κόσμου», σχολίασε χαρακτηριστικά.
Η συζήτηση για τη διαδοχή του παραμένει ένα από τα μεγαλύτερα ερωτηματικά της Wall Street. Πολλοί από τους κορυφαίους διευθυντές της τράπεζας θεωρούνται εσωτερικοί υποψήφιοι για την επόμενη ημέρα.
Ο αναλυτής της Bank of America, Ebrahim Poonawala, χαρακτήρισε τη διαδοχή του Dimon ως "τον μεγαλύτερο ιδιοσυγκρασιακό κίνδυνο για τη μετοχή της JPMorgan".
