Μια νέα «δεκαετία της Τεχνητής Νοημοσύνης» που θα μεταμορφώσει ριζικά τον ενεργειακό χάρτη προβλέπει η UBS. Σε πρόσφατη έκθεσή της, η ελβετική τράπεζα εκτιμά ότι οι εταιρείες κοινής ωφέλειας μπαίνουν σε έναν επενδυτικό υπερκύκλο ύψους 3 τρισ. δολαρίων, καθώς η εκρηκτική ζήτηση από τα data centers, τα cloud συστήματα και τις εφαρμογές AI ωθεί την παγκόσμια κατανάλωση ηλεκτρικής ενέργειας σε ιστορικά υψηλά.
Η αμερικανική PG&E ανακοίνωσε επενδύσεις 73 δισ. δολαρίων έως το 2030 για την αναβάθμιση των δικτύων της και την ενίσχυση της ενεργειακής υποδομής γύρω από τα μεγάλα data centers.
Αντίστοιχα, η Vistra Corp. υπέγραψε 20ετές συμβόλαιο πώλησης 1.200 MW πυρηνικής ενέργειας σε μεγάλο εταιρικό πελάτη, πιθανότατα από τον τομέα της τεχνολογίας, επιβεβαιώνοντας ότι οι εταιρείες υπολογιστικών υποδομών μετατρέπονται πλέον στους μεγαλύτερους αγοραστές ενέργειας.
Η US Energy Information Administration προβλέπει ότι η κατανάλωση ρεύματος στις ΗΠΑ θα φτάσει σε ιστορικά υψηλά το 2025–2026, καθώς η τεχνητή νοημοσύνη ενισχύει δραματικά τις ανάγκες ψύξης, αποθήκευσης και υπολογιστικής ισχύος.
Κυβερνητική στήριξη και “ενεργειακός ρεαλισμός”
Η Ουάσιγκτον, βλέποντας την πίεση στα δίκτυα, εξετάζει έκτακτες εξουσίες ώστε να:
- καθυστερήσει το κλείσιμο ανθρακικών μονάδων,
- επαναλειτουργήσει παλαιά πυρηνικά εργοστάσια,
- επιταχύνει την αδειοδότηση νέων σταθμών παραγωγής.
Η UBS επισημαίνει ότι πρόκειται για μεταβατική στρατηγική ενεργειακής ασφάλειας, απαραίτητη για να στηριχθεί η εκρηκτική ανάπτυξη των data centers και των AI υποδομών.
"Supercycle" για τις μετοχές του ενεργειακού κλάδου
Η έκθεση χαρακτηρίζει τις εταιρείες ηλεκτρισμού και υποδομών στρατηγικούς ωφελημένους της δεκαετίας, με τις προβλέψεις για αύξηση κερδών ανά μετοχή (EPS) να υπερβαίνουν τον δείκτη MSCI ACWI κατά 10 ποσοστιαίες μονάδες το 2025 και 7 μονάδες το 2026.
Η UBS διατηρεί θετική στάση ("high conviction") για τον κλάδο, προτείνοντας τοποθετήσεις σε εταιρείες με:
- ισχυρά έργα ανάπτυξης,
- επιδεξιότητα εκτέλεσης επενδύσεων,
- ευελιξία στη διαχείριση κόστους και κινδύνου.
Η τράπεζα επισημαίνει ότι η αύξηση της ζήτησης για κρίσιμα ορυκτά και η άνοδος του “πόλεμου των πρώτων υλών” ενισχύουν περαιτέρω την επενδυτική ελκυστικότητα του κλάδου.
Η UBS χαρακτηρίζει τη σημερινή συγκυρία ως την αρχή μιας δεκαετίας εκρηκτικών επενδύσεων που θα επαναπροσδιορίσουν τον ενεργειακό χάρτη της Δύσης.
Οι εταιρείες κοινής ωφέλειας δεν είναι πλέον “αμυντικές” μετοχές, αλλά πρωταγωνιστές του ψηφιακού μετασχηματισμού, από τα data centers και την τεχνητή νοημοσύνη, έως τη νέα ενεργειακή ασφάλεια.
