Μπροστά σε ένα κρίσιμο σταυροδρόμι βρίσκεται η αμερικανική αγορά, με τους επενδυτές να καλούνται να ζυγίσουν τις προοπτικές του τεχνολογικού κλάδου. Μετά τις έντονες πιέσεις της προηγούμενης εβδομάδας, το ενδιαφέρον στρέφεται στις μετοχές τεχνητής νοημοσύνης, οι οποίες υπήρξαν η βασική μηχανή ανάπτυξης της Wall Street τα τελευταία τέσσερα χρόνια.
Σύμφωνα με αναλύσεις που επικαλείται το CNBC, η αβεβαιότητα γύρω από τις υποδομές AI εξελίσσεται σε άμεση απειλή για την κερδοφορία των εταιρειών που στήριξαν την πορεία τους στο συγκεκριμένο επενδυτικό κύμα.
Πολιτικό φρένο στην ανάπτυξη των κέντρων δεδομένων
Η ανακατάταξη του πολιτικού σκηνικού στις ΗΠΑ δημιουργεί νέα δεδομένα για τον κλάδο. Η εκλογή κυβερνητών που τάσσονται υπέρ του περιορισμού των κέντρων δεδομένων —σε κομβικές πολιτείες όπως το Τέξας και το Οχάιο— σε συνδυασμό με τοπικές ψηφοφορίες που εγκρίνουν φρένο στις νέες κατασκευές, βάζουν εμπόδια στα επενδυτικά σχέδια.
Αυτές οι εξελίξεις δεν αγγίζουν μόνο τις εταιρείες πληροφορικής, αλλά απλώνονται σε ολόκληρη την εφοδιαστική αλυσίδα. Στο στόχαστρο βρίσκονται:
-
Οι κατασκευαστές ημιαγωγών
-
Οι προμηθευτές ηλεκτρολογικού εξοπλισμού
-
Επιχειρήσεις με αυξημένες παραγγελίες για την υποστήριξη υποδομών AI
Τον κίνδυνο αυτό επεσήμανε ο Τζιμ Κρέιμερ στην ετήσια συνάντηση του επενδυτικού Club του CNBC, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο αναπροσαρμογής του χαρτοφυλακίου του για μείωση της έκθεσης στην τεχνητή νοημοσύνη.
Η στροφή αυτή είχε διαφανεί από τις προηγούμενες κινήσεις του, καθώς στις αρχές Σεπτεμβρίου ρευστοποίησε τη θέση του στην Corning και στα τέλη Οκτωβρίου αποχώρησε από την Broadcom. Παράλληλα, πριν από δύο μήνες επέλεξε να τοποθετηθεί σε εταιρείες εκτός του τεχνολογικού τομέα, όπως η Kimberly-Clark και η Bank of New York.
Το crash test των εταιρικών ανακοινώσεων
Η επιβεβαίωση ή η διάψευση των ανησυχιών θα κριθεί σε μεγάλο βαθμό από τα εταιρικά αποτελέσματα της εβδομάδας:
-
Τρίτη (βράδυ): Ανακοινώνει οικονομικά μεγέθη η CoreWeave, εταιρεία παροχής cloud υποδομών για AI. Το CNBC παρακολουθεί στενά τη μετοχή και τα ομόλογά της. Ο Κρέιμερ υπογράμμισε ότι η αξιοπιστία του διευθύνοντος συμβούλου, Μάικλ Ιντράτορ, θα κρίνει αν θα αναθερμανθεί το ενδιαφέρον για τον κλάδο ή αν θα ενταθούν οι ρευστοποιήσεις.
-
Πέμπτη (πρωί): Ακολουθούν τα αποτελέσματα της Nebius, που δραστηριοποιείται επίσης στο cloud AI.
-
Πέμπτη (βράδυ): Δημοσιοποιούν τα τριμηνιαία τους στοιχεία η Cisco Systems και η Applied Materials.
Ο γρίφος του πληθωρισμού και τα σήματα της Fed
Παράλληλα με τα εταιρικά νέα, η Wall Street παρακολουθεί τις μακροοικονομικές εξελίξεις στις ΗΠΑ, καθώς τα στοιχεία για τις τιμές θα καθορίσουν τη στρατηγική της Federal Reserve:
-
Τρίτη (πρωί): Δημοσιεύεται ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) για τον Οκτώβριο.
-
Παρασκευή: Ανακοινώνεται ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού (PPI).
Τα δεδομένα του CME FedWatch δείχνουν ότι η πλειονότητα των επενδυτών —σε ποσοστό 78%— προεξοφλεί αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης τον Δεκέμβριο.
Τυχόν επιμονή των πληθωριστικών πιέσεων —σε συνδυασμό με την ανθεκτική εικόνα που έδειξε η αγορά εργασίας στην έκθεση του Οκτωβρίου— θα ενισχύσει τις προσδοκίες για περαιτέρω νομισματική σύσφιγξη.
Σημαντικό ρόλο θα διαδραματίσουν και οι δημόσιες τοποθετήσεις των στελεχών της κεντρικής τράπεζας. Υπενθυμίζεται ότι στις 29 Σεπτεμβρίου, η παρέμβαση του προέδρου της Fed Νέας Υόρκης, Τζον Ουίλιαμς (όπου σημείωσε ότι δεν συντρέχει λόγος βιασύνης για νέα αύξηση), περιόρισε τις προσδοκίες της αγοράς από δύο αυξήσεις (Οκτώβριο και Δεκέμβριο) σε μόλις μία.
Για αυτή την εβδομάδα, τα φώτα στρέφονται:
-
Στη ομιλία του μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου της Fed, Κρίστοφερ Γουόλερ (Τρίτη).
-
Στην παρέμβαση της προέδρου της Fed του Κλίβελαντ, Μπεθ Χάμακ (Πέμπτη).
