Ύστερα από τη μεγάλη χρηματοοικονομική κρίση που άρχισε το 2008 και οφειλόταν στην κακή διαχείριση κινδύνου εκ μέρους των τραπεζών, φαίνεται οι ασφαλιστικές δικλείδες ακόμα και σήμερα υστερούν.
Η BNP Paribas και η Nomura Holdings είναι μεταξύ των πέντε τραπεζών που έχουν απώλειες περίπου 120 εκατ. στερλινών (171 εκατ. δολ.) λόγω της κατάρρευσης μιας σκοτεινής εταιρείας διαπραγμάτευσης ομολόγων με το όνομα Invexstar Capital Management. Το γεγονός αυτό δείχνει ότι οι τράπεζες δεν έχουν πάρει το μάθημά τους.
Ο Alberto Statti, ο μοναδικός υπάλληλος και διευθύνων της Invexstar βοήθησε στη μεσιτεία δύο εταιρειών. Η μια έπαυσε τις δραστηριότητές της το 2008 με ζημίες ύψους 54 εκατ. λίρες και η άλλη κατέρρευσε το 2013 χρωστώντας 12 εκατομμύρια λίρες σε πιστωτές συμπεριλαμβανομένου της JPMorgan Chase. Ενώ οι απώλειες από την Invexstar είναι μικρές σε σχέση με το σύνολο των εμπορικών δραστηριοτήτων, το συμβάν εγείρει ερωτήματα για το πώς θα πρέπει να γίνεται η διαχείριση του κινδύνου, μεταδίδει το Bloomberg.
Οι τράπεζες εκτέθηκαν στον κίνδυνο από τη δράση της εταιρεία η οποία ξεκίνησε να εμπορεύεται ομόλογα το 2014 και χρεοκόπησε τον περασμένο Μάιο, σε μια εποχή όπου τα χαμηλά επιτόκια μείωσαν τη δραστηριότητα στις αγορές χρέους. Οι υπάλληλοι εκκαθάρισης της Invexstar εκτίμησαν ότι οι ζημίες των τραπεζών ανέρχονται 97.600.000, τον Ιούλιο, ένα νούμερο που διογκώθηκε στα 120 εκατομμύρια τον Οκτώβριο.
Τα χρέη προς την BNP Paribas, με έδρα το Παρίσι, ανήλθαν σε 49 εκατ. στερλινες και στη Nomura με έδρα το Τόκυο σε 28 εκατ. στερλίνες. Άλλες τρεις τράπεζες που είχαν χασούρα ήταν η Morgan Stanley, η ING Groep και η Mizuho Financial.
Οι τέσσερις από αυτές αρνήθηκαν να σχολιάσουν ενώ η Mizuho, σε μια δήλωση μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου, είπε ότι «η έκθεση προέκυψε από τη διαπραγμάτευση και είναι μικρή, στο πλαίσιο των ευρύτερων επιχειρηματικών συναλλαγών της.
Μήνες πριν Invexstar αρχίσει τη δραστηριότητά της, στα τέλη του 2013, η BLF Global Asset Management, μια εταιρεία που έχει συσταθεί πριν από τέσσερα χρόνια ως «διακανονιστής σε χρηματοπιστωτικά μέσα, '' επίσης κατέρρευσε. Οι πιστωτές συμπεριλαμβανομένων των JPMorgan και η Citigroup έχασαν περίπου 12 εκατ. στερλίνες
Ο Statti "ηταν ένας πολύχρωμος και αστείος τύπος'' ανέφερε ο Enrico Danieletto, ιδρυτής και επικεφαλής επενδύσεων της των hedge funds Pairstech Capital Management LLP, που μοιραζόταν το γραφείο του μαζί του. « Ήταν ένα καλό παιδί που έκανε βραχυπρόθεσμες βραχυπρόθεσμες συναλλαγές''.
Η Invexstar είχε ως προσωπικό τον Statti και δύο εξωτερικούς συμβούλους. Οι traders δεν είχαν «κανένα σύστημα για τον περιορισμό της ποσότητας των συναλλαγών'' και το επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας επέτρεπε τη λήψη "σημαντικών τοποθετήσεων» χωρίς να χρειάζεται να πληρώσουν για αυτό. Η στρατηγική της Invexstar ήταν η αγορά νεοεκδιδόμενων εταιρικών και κρατικών ομολόγων που τα μεταπωλούσε σε τρίτους αλλά δεν ήταν υποχρεωμένη να προπληρώσει. Ως προς αυτό, η Invexstar δεν είχε κατηγορηθεί για αδικοπραγία.
Αναθεώρηση των διαδικασιών διαχείρισης κινδύνου
«Το ποσό των ζημιών που υπέστησαν οι μεγάλες τράπεζες δείχνει πόσο απελπισμένες είναι να δείξουν αυξημένο όγκο των συναλλαγών," δήλωσε ο Peter Χαν, ένας πρώην τραπεζίτης της Citigroup που τώρα είναι καθηγητής Οικονομικών στο Cass Business School του Λονδίνου. «Δείχνει επίσης ότι πρέπει να γίνει αναθεώρηση των διαδικασιών κινδύνου».
Ο ευρωπαϊκός όγκος συναλλαγών στα εταιρικά ομόλογα υποχώρησε 11% στα 1,9 τρις δολ. πέρυσι ενώ ο όγκος των κρατικών ομολόγων υποχώρησε 20%, στα 25,6 τρις. δολ. σύμφωνα με τα στοιχεία που παρέχονται από την Trax, θυγατρική της MarketAxess Holdings Inc.
"Πώς είναι δυνατόν οι τράπεζες να μην κάνουν τη δέουσα επιμέλεια σε μια επιχείρηση σαν κι αυτή, όπου η πληροφορία είναι δημόσια", αναρωτιέται ο Gennaro Buonocore, ένας πρώην trader.
Μια εσωτερική έρευνα σχετικά με το πώς προέκυψαν οι ζημιές αυτές βρίσκεται σε εξέλιξη στην BNP Paribas.
