Τη μεγαλύτερη έξοδο κεφαλαίων από τη δημιουργία του καταγράφει το spot bitcoin ETF της BlackRock, καθώς η απότομη διόρθωση του bitcoin οδηγεί τους επενδυτές σε «ασφαλή καταφύγια» και επιβαρύνει περαιτέρω το κλίμα στις αγορές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.
Το iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) της BlackRock καταγράφει τον χειρότερο μήνα της ιστορίας του, με εκροές 2,2 δισ. δολαρίων μέχρι και τη Δευτέρα, σύμφωνα με τα στοιχεία της FactSet. Το ποσό είναι σχεδόν οκτώ φορές μεγαλύτερο από τα 291 εκατ. δολάρια που είχαν αποσυρθεί τον Οκτώβριο του 2024 και ήταν τότε η δεύτερη χειρότερη επίδοσή του από την έναρξη λειτουργίας του στις αρχές του 2024.
Η πίεση στο ETF ακολουθεί την κατακόρυφη πτώση του ίδιου του bitcoin. Το δημοφιλέστερο κρυπτονόμισμα διαπραγματευόταν πρόσφατα στις 87.907 δολάρια, καταγράφοντας απώλειες άνω του 20% μέσα σε έναν μήνα και πτώση άνω του 40% από το ιστορικό υψηλό των 126.000 δολαρίων στις αρχές Οκτωβρίου.
Πρόκειται για τη χειρότερη μηνιαία επίδοση του bitcoin από τον Ιούνιο του 2022, όταν είχε υποχωρήσει κατά περίπου 39%.
«Έξοδος» από το ενεργητικό υψηλού ρίσκου
Αναλυτές επισημαίνουν ότι οι εκροές αντανακλούν την αποχώρηση των επενδυτών που είχαν τοποθετηθεί πιο «επιθετικά» στην αγορά crypto και ότι η διόρθωση αφορά κυρίως το κομμάτι της αγοράς που λειτουργεί σαν τζόγος.
Οι επενδυτές αποσύρουν κεφάλαια από το ETF της BlackRock για να στραφούν σε επενδύσεις αποφυγής ρίσκου, όπως ο χρυσός, εν μέσω αυξανόμενης οικονομικής αβεβαιότητας.
Τη δυσμενή εικόνα εντείνουν τα πρόσφατα στοιχεία του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν, που καταγράφουν βουτιά στην καταναλωτική εμπιστοσύνη, αλλά και η αναμονή των κρίσιμων στοιχείων για τις λιανικές πωλήσεις Σεπτεμβρίου και τον δείκτη παραγωγού (PPI).
Παράλληλα, αν και το CME FedWatch εμφανίζει πιθανότητα άνω του 80% για μείωση επιτοκίων από τη Fed στη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου, η απόφαση παραμένει αβέβαιη, στοιχείο που διατηρεί τις αγορές σε νευρικότητα.
Η αβεβαιότητα πιέζει ιδιαίτερα τους νεότερους επενδυτές των spot bitcoin ETFs, με αποτέλεσμα να αυξάνονται οι ρευστοποιήσεις. «Σε περιβάλλον αυξημένου ρίσκου, οι επενδυτές μειώνουν την έκθεση σε crypto και άλλες ευαίσθητες κατηγορίες», εξήγησε ο Φρανκ Τσαπάρρο της GSR, μιλώντας στο CNBC. «Οι νεοεισερχόμενοι που μπήκαν μέσω των ETFs, μπορεί να πουλήσουν τόσο γρήγορα όσο αγόρασαν».
Ωστόσο, η είσοδος μεγαλύτερων θεσμικών χαρτοφυλακίων στα spot bitcoin ETFs λειτουργεί ως παράγοντας σταθεροποίησης. Αυτοί οι επενδυτές έχουν την ικανότητα να διακρατούν τις θέσεις τους σε περιόδους αστάθειας, κάτι που μπορεί να περιορίσει τις ακραίες πτωτικές διακυμάνσεις, αλλά και να εξομαλύνει την άνοδο, καθώς αυτό το είδος ενεργητικού ωριμάζει.
